Аналитика: Вечерний обзор. Российский рынок не смог удержаться от дальнейшего отступления

В четверг, 3 апреля, российский рынок с открытия попытался приостановить снижение и даже половину дня держался в плюсе, что можно было бы считать неплохим результатом относительно обвального падения зарубежных фондовых рынков после того, как Дональд Трамп накануне вечером, по сути, начал тотальную мировую торговую войну, объявив тарифы для 185 стран и территорий.

При этом Россия оказались за пределами списка. Прозвучало объяснение, что под санкциями взаимная торговля и так почти не ведется. Параллельно с этим в Вашингтон прибыл спецпосланник президента РФ Кирилл Дмитриев, который должен сегодня встретиться для переговоров с представителем Трампа Стивом Уиткоффом. Это также можно считать позитивом. Тем не менее к вечеру и наши индексы разделили общий пессимизм на фоне падения цен на экспортные товары.

Между тем инфляция в РФ снова ускорилась. По данным Росстата, на неделе с 25 по 31 марта 2025 года она составила 0,20% после 0,12% неделей ранее и 0,06% двумя неделями ранее. С начала месяца рост цен к 31 марта составил 0,55%, с начала года — 2,61%. Окончательные цифры по инфляции в марте Росстат опубликует 11 апреля.

Индекс деловой активности (PMI) от S&P Global в сфере услуг РФ в марте 2025 года снизился до 50,1 пункта против 50,5 пункта в предыдущем месяце, оставшись чуть выше 50 пунктов, отделяющих рост от снижения.

По итогам пятницы Банк России установил на 4 апреля официальный курс доллара 84,3830 (-0,20%), курс евро – 93,1608 (+2,15%), курс юаня – 11,4818 (-0,38%).

Реакция внешних рынков выглядит так, будто тарифы Трампа просто «перевернули шахматную доску» мировой торговли. Биржи Азии завершили день в минусе. Европейские индексы минусуют от 1% до 4%. Американские индексы с открытия теряли до 4%, некоторые европейские индексы падали на 3%. Золото, после того как обновило очередной максимум выше $3160 за унцию, скорректировалось вниз на 0,80% до $3110. Серебро подешевело почти на 6%. Промышленные металлы теряют от 1% до 2,5%.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 6,82% $69,84 за баррель. Обвал нефтяных цен усилился, поскольку восемь стран-участниц ОПЕК+ на заседании в четверг приняли решение ускорить снятие ранее принятых в объеме 2,2 млн барр./сутки ограничений в добыче нефти и увеличить добычу с мая на 411 тыс. барр./сутки, что эквивалентно трем ежемесячным надбавкам.

На этом фоне к завершению дневной сессии Индекс МосБиржи упал на 2,28% до уровня 2859,58 пункта, в то время как рассчитываемый в долларах Индекс РТС опустился на 2,09% до 1067,55 пункта.

Среди индексных бумаг положительную динамику сохранили только акции «Группы Позитив» (+1,2%), будто оправдывая название компании.

В лидерах падения индексного списка акций на фоне слабого товарного рынка оказались металлургические и горнодобывающие компании: «Мечел» обыкн. (−5,27%), НЛМК (−5,18%), «Северсталь (−4,93%), «Русал» (−4,72%), «Алроса» (−4,60%), «Полюс» (−4,58%), ММК (−4,55%). Значительный вклад в снижение индексов внесли «Газпром» (−4,92%) и ВТБ (−4,57%).

Сегодня выходило много отчетов и другой корпоративной информации, но распродажи на рынке нивелировали весь позитив.

Разработчик инфраструктурного программного обеспечения «Астра» отчиталась о росте выручки по МСФО в 2024 году на 80% до 17,2 млрд руб. При этом скорректированный показатель EBITDA поднялся на 69% до 7 млрд руб., чистая прибыль — на 66% до 6 млрд руб. Компания также сообщила, что планирует к 2026 году рассчитывает удвоить достигнутый показатель по прибыли. Кроме того, менеджмент «Астры» планирует предложить совету директоров во II квартале 2025 года рассмотреть вопрос о целесообразности байбэка. Акции компании опустились на 0,6%.

Разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций IVA Technologies также объявил результаты по МСФО за 2024 год. Консолидированная выручка выросла на 36% до 3,33 млрд руб. Чистая прибыль составила 1,9 млрд рублей (+7% (г/г)). Акции снизились на 2,4%.

Чистая прибыль «Новороссийского морского торгового порта» по МСФО выросла в 2024 году на 25% до 37,823 млрд руб. Выручка повысилась на 5,4% — до 71,156 млрд руб. Акции НМТП в четверг подешевели на 2,2%.

Отчетность «Куйбышевазота» по МСФО за 2024 год показала стабильность результатов деятельности: выручка увеличилась на 0,1% (г/г) до 81,0 млрд руб., прибыль снизилась на 2,5% до 12,5 млрд руб. Обыкновенные акции компании отступают на 0,5%, привилегированные падают на 1,1%.

Совет директоров производителя спиртных напитков «НоваБев» принял решение об IPO в среднесрочной перспективе дочерней компании «Винлаб». Акции «НоваБев» теряют около 5,7%.

Сегодня возобновились торги акциями ЦИАН, после того как в начале февраля были остановлены торги депозитарными расписками. После двухмесячного перерыва они с открытия взлетали на 24%, но к вечеру сократили рост до 0,4%.

Инвесторам, ориентированным на акции отечественных компаний, мы рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Техническая картина

Индекс МосБиржи

Индекс МосБиржи продолжил серию снижений, которая длится уже 11 дней. Поддержка на уровне 2900 пунктов, похоже, не устояла, и, если индекс не вернется выше него, существует риск продолжения нисходящего тренда. Однако пока сохраняется возможность отскока до 3100 пунктов. RSI опустился в зону перепроданности.

Дональд Трамп «взорвал» тарифную «бомбу» над Уолл-стрит

В четверг, 3 апреля, американские индексы обрушились вниз, после того как накануне вечером после закрытия торгов Дональд Трамп представил базовый тариф 10% на весь импорт, который должен вступить в силу 5 апреля, при этом около 60 стран столкнутся с еще более высокими пошлинами — 54% для Китая, 20% для ЕС и 46% для Вьетнама. И Китай, и ЕС уже пообещали ответные меры, подогревая опасения затяжной торговой войны, потенциальной рецессии в США и растущего инфляционного давления. В авангарде падения — компании с глобальными цепочками поставок и сильной зависимостью от импорта.

Между тем торговый дефицит США сокращается, хотя и остается близким к рекордно высокому уровню. В феврале он снизился до $122,7 млрд с исторического максимума в $130,7 млрд в январе и по сравнению с прогнозами дефицита в $123,5 млрд. Импорт товаров и услуг в США снизился на $0,2 млрд (м/м) до $401,1 млрд, в то время как экспорт вырос на $8,0 млрд, достигнув рекордного максимума в $278,5 млрд, поскольку предприятия и потребители во всем мире готовились к заранее объявленной эскалации торговой войны.

Индекс деловой активности в секторе услуг ISM в марте резко упал до 50,8 года с 53,5 в феврале, что значительно ниже прогнозов в 53. Показатель указал на самый слабый рост в секторе услуг с июня прошлого года.

Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 29 марта, неожиданно сократилось на 6 тыс. до 219 тыс., что ниже прогнозов рынка в 225 тыс. В то же время повторные заявки подскочили на 56 тыс. до 1903 тыс. Это самый высокий уровень с ноября 2021 года, он превышает прогноз в 1860 тыс., что говорит о том, что безработным становится все труднее возвращаться на рынок труда.

Одновременно с этим работодатели США объявили о сокращении в марте 275,240 тыс. рабочих мест, что является самым высоким показателем с мая 2020 года, по сравнению с 172,017 тыс. в феврале. Показатель за март 2025 года является третьим по величине ежемесячным показателем за всю историю наблюдений. Данный рост в первую очередь связан с деятельностью DOGE по ликвидации должностей в федеральном правительстве. Без этого вклада мартовский показатель был бы вполне умеренным.

По состоянию на 18:48 мск индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average падает на 3,24% до 40 856,24 пункта, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 снижается на 3,89% до 5450,55 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq 100 опускается на 4,44% до уровня 18 711,56 пункта.

В лидерах падения S&P 500 акции Ralph Lauren (-16,15%), Microchip (-15,25%), Garmin (-15,30%), Best Buy (-15,13%), Zebra (-14,96%). Технологический сектор терпит потери: Dell Tech (-14,76%), Seagate (-14,11%), AMD (-6,20%), NVIDIA (-5,89). Акции Apple, которые включены в состав стратегии «US. Сбалансированная», падают на 7,81%.

Алексей Калачев, аналитик ФГ «Финам»