Аналитика: Вечерний обзор финансовых рынков

Разнонаправленные движения в акциях уравновесили друг друга и не нашли отражения в динамике индексов

В четверг, 28 августа, российские акции к завершению дневной сессии показали слабую разнонаправленную динамику на фоне неопределенности по поводу мирного урегулирования, выхода неоднозначной статистики и публикации большого количества корпоративных отчетов.

По оценке Минэкономразвития, опубликованной накануне вечером, рост ВВП РФ в июле 2025 г. замедлился до 0,4% с 1,0% в июне. По итогам 7 месяцев 2025 г. экономика России прибавила 1,1% в годовом выражении.

Между тем недельная инфляция возобновилась после пяти недель снижения. На неделе с 19 по 25 августа рост потребительских цен в РФ составил 0,02% после снижения на 0,04% неделей ранее и на 0,08% двумя неделями ранее. При этом, по оценке Росстата, по состоянию на 25 августа годовая инфляция в РФ замедлилась до 8,48% с 8,49% на 18 августа.

По итогам дня Банк России установил на 29 августа официальный курс доллара 80,2918 (-0,19%), курс евро – 93,4891 (+0,16%), курс юаня – 11,2382 (+0,33%). Котировки золота повышаются на 0,30% до $3407,65 за унцию. Фьючерсы на нефть марки Brent опускаются на 0,69% до $67,59 за баррель.

На этом фоне к завершению дневной сессии Индекс МосБиржи отступил на 0,04% до уровня 2912,72 пункта, в то время как рассчитываемый в долларах РТС прибавил 0,23% до 1 142,79.

Сегодня выходило очень много финансовой отчетности эмитентов. Группа «Мечел» раскрыла операционные результаты и опубликовала консолидированную отчетность по МСФО за первую половину 2025 г. Добыча угля упала на 28% (г/г), выручка сократилась на 26% до 152,29 млрд руб., по итогам полугодия «Мечел» увеличил чистый убыток до 40,51 млрд руб. против убытка 16,68 млрд руб. годом ранее. Обыкновенные акции компании после выхода отчетности упали на 3,97%, привилегированные – на 3,41%.

Сегодня также отчитались по МСФО эмитенты по меньшей мере четырех бумаг, входящих в расчет Индекса МосБиржи. По итогам I полугодия выручка «РусГидро» выросла на 13,7% (г/г) и составила 358,0 млрд руб. EBITDA увеличилась на 30,6% до 98,3 млрд руб., а чистая прибыль выросла на 33,6% до 31,6 млрд руб. Акции «РусГидро» поднялись на 3,74%, возглавив список лидеров роста среди индексных бумаг.

Среди других растущих бумаг в составе индекса оказались акции «Юнипро» (+2,53%), «Хэдхантер» (+1,43%), «МД Медикал Груп» (+1,12%), МКБ (+0,89%) и «Полюс» (+0,70%).

Список аутсайдеров индекса после публикации отчетности возглавили бумаги «Ренессанс Страхование» (-2,76%). Страховая группа в I полугодии показала рост выручки на 11,5% (г/г) (до 51,72 млрд руб.) и снижение чистой прибыли на 14,6% (до 4,59 млрд руб.).

Среди других аутсайдеров в составе индекса выделяются акции «Алроса» (−2,80%), НЛМК (−2,21%), «ФСК – Россети» (−1,61%) и АФК «Система» (−1,38%).

Компания МТС (-0,63%) в I полугодии 2025 г. нарастила выручку до 370,9 млрд руб. (+11,6% г/г), однако чистая прибыль сотового оператора упала за период в 5,4 раза (г/г) до 8,86 млрд руб.

Выручка «Группы Астра» (-0,14%) выросла в I полугодии на 34% (г/г) и достигла 6,6 млрд рублей, EBITDA увеличилась на 28% до 1,34 млрд руб., прибыль составила 0,66 млрд руб., сократившись на 53% (г/г).

Также сегодня раскрыли полугодовую консолидированную отчетность компании ЮМГ (+3,63%), «Россети Юг» (+5,46%), «Россети Урал» (+0,87%), «Аптеки 36,6» (+0,26%), «Промомед» (-0,66%), «Хэндерсон» (-0,62%), «Элемент» (-1,63%), «Фикс Прайс» (-2,92%) и другие.

Инвесторам, ориентированным на акции отечественных компаний, мы рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Техническая картина

Индекс МосБиржи

Индекс МосБиржи продолжает консолидацию в широком диапазоне между уровнями 2600 и 3000 пунктов. Не сумев убедительно выйти за его верхнюю границу, индекс откатился до уровня поддержки в районе 2860 пунктов, который пока устоял. На дневном фрейме все еще сохраняет силу умеренно восходящий тренд, а это значит, что остаются шансы на возврат к 3000 пунктам.

Фондовая Америка начала торги противоречиво

В четверг, 28 августа, фондовые индексы США не могут определиться с общим направлением в начале торгов на фоне публикации новой квартальной отчетности эмитентов и несмотря на довольно оптимистичные макроэкономические данные.

По предварительным оценкам, прибыль корпораций в США выросла на 2% по сравнению с предыдущим периодом, достигнув $3,266 трлн во II квартале 2025 г., что позволило компенсировать падение на 3,3% в I квартале. Нераспределенная прибыль выросла на 6,7% (по сравнению с -11% в предыдущем периоде), а чистый денежный поток с корректировкой стоимости запасов увеличился на 4,8% (по сравнению с -4,3%).

Рост ВВП США во II квартале, по повторной оценке, был пересмотрен в сторону повышения. Теперь считается, что экономика страны выросла на 3,3% в годовом исчислении после сокращения на 0,5% в I квартале. Этот показатель был немного выше первой оценки в 3%, в основном благодаря росту потребительских расходов и инвестиций, хотя это отчасти компенсировалось снижением государственных расходов и ростом импорта.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США снизилось на 5 тыс. с восьминедельного максимума предыдущей недели до 229 тыс. за период, закончившийся 23 августа, что незначительно ниже рыночных ожиданий в 230 тыс. Тем временем число вторичных заявок сократилось на 7 тыс. с почти трехлетнего максимума предыдущей недели до 1954 тыс. Результаты не показали ухудшения ситуации на рынке труда, но подтвердили сохраняющуюся обеспокоенность по поводу его спада на фоне замедления найма.

По состоянию на 18:25 мск индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average снижается на 0,22% до 45 465,28 пункта, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 отступает на 0,01% до 6480,52 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq 100 повышается на 0,34% до уровня 23 644,99 пункта.

Накануне вечером после закрытия торгов компания Nvidia отчиталась о сильных финансовых результатах. Квартальная прибыль в размере $1,04 на акцию превзошла ожидания в $1,01. Выручка составила $46,7 млрд, что на 6% выше, чем в предыдущем квартале, и на 56% выше, чем годом ранее. Компания прогнозирует выручку в текущем квартале на уровне $54 млрд, что выше ожиданий в $52,76 млрд. Однако выручка Nvidia от центров обработки данных, которая является ее крупнейшим источником дохода, составила $41,1 млрд, не дотянув до прогнозов в $41,34 млрд. Этого оказалось достаточно, чтобы акции Nvidia в четверг снизились на 1,05%.

Ритейлер электроники Best Buy сократил чистую прибыль и увеличил выручку завершившемся квартале текущего финансового года, причем скорректированная прибыль и выручка оказались лучше прогнозов рынка. Несмотря на это, акции компании теряют 6,15%.

Компания NetApp, являющаяся мировым лидером на рынке производителей аппаратного и программного обеспечения для систем хранения данных и управления информацией, озвучила слабые прогнозы по выручке, что привело к падению ее акций перед в межторговый период на 5,5%. Однако уже впервые часы четверга котировки развернулись и прибавляют 2,57%.

HP Inc. в опубликованной отчетности за свой III финансовый квартал объявила прогноз по скорректированной прибыли на четвертый квартал в размере $0,87-$0,97 на акцию, что соответствует ожиданиям аналитиков. Продажи компании за май-июль выросли на 3,1%, до $13,9 млрд. Прибыль на акцию составила $0,75, что немного выше рыночного прогноза. Акции HP растут на 3,01%.

Негативно отреагировали инвесторы на публикацию финансовых результатов продовольственной компании Hormel Foods (-13,16%) и производителя виски Jack Daniel's компании Brown-Forman (-5,22%).

С большим энтузиазмом рынок принял сильную отчетность компаний технологического сектора Pure Storage (+28,39%), Snowflake (+18,71%) и Bill Com Holdings (+13,12%).

Как показали в четверг данные Европейской ассоциации производителей автомобилей, продажи и доля рынка Tesla в Европе резко упали в июле, даже несмотря на то, что в целом продажи электромобилей в регионе продолжали расти. На этой информации акции Tesla теряют 1,58%.

Акции Apple, которые включены в состав стратегии «US. Сбалансированная», прибавляют в цене на 0,25%.

Алексей Калачев, аналитик ФГ «Финам»