Аналитика: Рубль уже отыграл анонс мер валютного контроля

В центре внимания. На мировом рынке в четверг спрос на рисковые активы ослабился. Негативные настроения у инвесторов объяснялись вчерашней статистикой, указавшей на более сильное, чем ожидалось, ценовое давление в США. В результате на рынке несколько усилились ожидания более жестких действий ФРС.

В России инвесторы вчера отыгрывали анонс мер валютного контроля. Сегодня участники глобального рынка будут оценивать утреннюю статистику из Китая, которая напомнила о слабом ценовом давлении в стране и указала на лишь умеренное восстановление внешней торговли КНР. В дальнейшем рынок также обратит внимание на октябрьские данные по потребительским настроениям от Мичиганского университета, особенно, на оценки инфляционных ожидания. В РФ из событий пятницы стоит выделить публикацию сентябрьской сезонно-скорректированной инфляции Банком России, на которую регулятор обращает особое внимание при решениях по ключевой ставке.

Нефть и рубль. Вчера цены на нефть заметно росли, но по итогам дня они были лишь в умеренном плюсе. Поддержку котировкам оказывало умеренное повышение прогноза по росту спроса на нефть в этом году в месячном отчете МЭА. С другой стороны, укрепление доллара после негативной ценовой статистики из США и официальные данные от Минэнерго страны, подтвердившие резкое увеличение запасов нефти за неделю, не располагали к более сильному росту нефтяных цен. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $87,5/барр. В целом котировки в ближайшее время могут попробовать задержаться на уровнях выше $86/барр.

В четверг рубль после резкого укрепления утром оставшуюся часть дня был относительно стабильным – рынок в целом уже отыграл анонс мер валютного контроля. Сегодня курс USDRUB находится у 97,4 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Вчера сообщалось, что детальные подробности мер валютного регулирования не будут опубликованы в открытом доступе. На этом фоне курс USDRUB пока может остаться вблизи текущих уровней до того, как новые меры начнут в полной мере исполняться.

Ценовая статистика в США. Опубликованные вчера данные указали, что инфляция в США в сентябре осталась у 3,7% г/г против ожиданий ее замедления до 3,6% г/г. Сохранению высокого ценового давления способствовал рост цен на энергию на 1,5% м/м, в то время как продовольствие уже третий месяц дорожает на 0,2% м/м. С другой стороны, темпы роста базового показателя (за исключением цен на энергию и продовольствие) за месяц снизились на 0,2 п.п. до 4,1% г/г (прогноз 4,1% г/г), обновив минимум с сентября 2021 года. Такая динамика во многом объясняется усилившимся до 2,5% м/м снижением цен на подержанные автомобили, в то время как удорожание услуг, наоборот, ускорилось с 0,4% м/м до 0,6% м/м. Вчерашняя статистика в целом напоминает о перспективах ужесточения позиции ФРС, но рынок пока все же полноценно не закладывает дальнейший рост ставки в США.

Аналитики ПАО "Банк "Санкт-Петербург"

Источник - Финам