Аналитика: Российский рынок. Прогнозы на текущий день

Внешний фон перед открытием торгов в России можно охарактеризовать как неопределенный или смешанный.

• Мы ожидаем открытия рынка с несущественным отклонением по индексу ММВБ, недалеко от уровня 1955 п. Ближайшими значимыми поддержками останутся уровни 1950, 1930 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1970, 1980 п.
• Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации. Ближайшей точкой притяжения для указанного индекса остается значимая «круглая» отметка 1950 п.
• Во второй половине дня наиболее важным внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика изменения стоимости фьючерсов на нефть. Некоторое влияние на ход торгов также может оказать вечерняя публикация мартовской статистики по изменению объема заказов на товары длительного пользования в США (15.30 мск). Кроме того, в 17.00 мск будет опубликовано апрельское значение индекса потребительского доверия в США.

В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ (-0.60%) и РТС (-0.41%) завершили торги с умеренным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Стимулом для падения стоимости российских акций стало некоторое ухудшение внешнего фона. В целом же индексы ММВБ и РТС продолжили консолидацию вблизи пятничных уровней. Среднесрочная техническая картина в указанных индексах по-прежнему остается позитивной. Они пока сохраняют потенциал для обновления недавних максимумов на волне сезонных дивидендных покупок.

Как и в ходе пятничных торгов, мы наблюдали тяготение локальных индексов к ближайшим психологически значимым «круглым» отметкам. Индекс ММВБ по-прежнему не может далеко оторваться от ближайшего уровня поддержки, расположенного в районе 1950 п. Индекс РТС продолжает неуверенно балансировать на грани отметки 930 п. Что же касается фьючерсов на нефть сорта Brent, то ближайшей точкой притяжения для них остается уровень $45 за баррель.

Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM6) пришли в состояние существенной бэквордации величиной в 8.6 п. или 0.9% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне умеренного падения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные бумаги закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Опережающим падением на повышенных оборотах выделились акции Магнит (MGNТ RM, -7.33%). Бумаги розничной торговой сети вышли на второе место по оборотам торгов на Московской бирже в связи с публикацией неаудированных результатов деятельности эмитента за 1 квартал текущего года по МСФО. Чистая прибыль ритейлера за отчетный период сократилась на 13.03%. В то же время, чистая квартальная выручка «Магнита» увеличилась на 16.71%. Таким образом, мы наблюдаем падение рентабельности у одного из лидеров сектора розничной торговли. Этот факт представляется тревожным сигналом в пользу возможного ухудшения квартальных финансовых показателей других компаний, ориентированных на внутренний спрос.

Бумаги Россети-ао (RSTI RM, -3.71%), Россети-ап (RSTIP RM, -4.71%) подверглись распродажам в противовес непродолжительному пятничному повышению, поводом для которого стала публикация позитивных финансовых результатов эмитента по МСФО за 2015 год. Группа «Россети» сообщила о чистой прибыли в размере 81.6 млрд руб., полученной по итогам 2015 г. Годом ранее ее убыток составил 24.3 млрд руб. Текущее разочарование инвесторов и спекулянтов в акциях электросетевой компании связано с сообщением о том, что «Россети» не планируют выплату дивидендов за 2015 г. Это обусловлено тем, что компания зафиксировала годовой убыток по РСБУ.

Хуже рынка также закрылись бумаги Лукойл (LKOH RM, -1.28%), ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -1.22%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -1.46%), Аэрофлот (AFLT RM, -2.47%), ФосАгро (PHOR RM, -1.72%).

Сильным приростом против падающего рынка выделились бумаги Транснефть-ап (TRNFP RM, +8.07%). Участники торгов ожидают роста дивидендной доходности по этим бумагам. На прошлой неделе президент «Транснефти» Николай Токарев заявил о том, что эта компания не будет обращаться в правительство с просьбой об исключении из новой нормы по выплате повышенных дивидендов за 2015 год.

Акции группы Протек (PRTK RM, +6.85%) продолжили отыгрывать значимые корпоративные новости. В конце прошлой недели стало известно, что годовая консолидированная выручка группы Протек по МСФО увеличилась на 24.4%. В то же время, согласно данным специализированного маркетингового агентства DSM, годовой прирост российского фармацевтического рынка оказался существенно более скромным - 9.3%.

Кроме того, совет директоров ГК Протек рекомендовал общему собранию акционеров одобрить выплату дивидендов за 2015 год в размере 11 руб. на акцию. Дополнительным позитивом стала рекомендация совета директоров о распределении прибыли прошлых лет в форме выплаты дивидендов в размере 5 руб. на акцию. Таким образом, суммарные дивидендные выплаты по этим бумагам могут составить 16 руб., или порядка 16.8% от их текущей стоимости.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного отклонения. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.7%. Японский индекс Nikkei225 понизился на 0.8%. Гонконгский Hang Seng просел на 0.8%. Утренний прирост стоимости фьючерсов на нефть лишь отчасти нивелирует их вечернее падение.