Аналитика: Мировые рынки демонстрируют разнонаправленное движение

В пятницу, 12 сентября, региональные рынки разошлись в направлениях на фоне публикации индексов потребительских цен. Не все из них пошли за американскими фондовыми индексами, обновившими в четверг свои максимумы на ожиданиях снижения ставок ФРС на следующей неделе.

Накануне акции США дружно продолжили рост. Три основных фондовых индекса достигли рекордных значений, прибавив от 0,72% по NASDAQ Composite до 1,36% по DJIA. Трейдеры закладывали в цены 93% уверенности в снижение ставки на 0,25 п.п. на заседании ФРС 17 сентября. При этом признаки охлаждения рынка труда и умеренная инфляция повысили до 7% ожидания более глубокого снижения ставки до 0,5 п.п., а также укрепили ожидания еще двух снижений до конца года.

Августовский отчет по CPI показал рост потребительских цен на 0,4% за месяц, что оказалось выше ожиданий, однако годовой показатель остался на уровне 2,9%, совпав с прогнозами. Число заявок на пособие по безработице усилило признаки замедления рынка труда, увеличившись на 27 тыс. до 263 тыс., что является максимальным показателем с 2021 года.

Акции Warner Bros. Discovery подскочили на 28,95% в четверг после сообщений о том, что компания Paramount Skydance готовит заявку на приобретение этого развлекательного гиганта. Акции самой Paramount Skydance выросли 15,55%. Обе эти бумаги возглавили список лидеров роста в составе индекса S&P 500. Лучшую динамику в индексе также показали акции Synopsys (+12,98%), Centene (+8,99%), Lam Research (+7,66%), Micron (+7,55%) и Tesla (+6,04%). Акции Apple, которые включены в состав стратегии «US. Сбалансированная», повысились в цене на 1,43%.

Акции Oracle скорректировались вниз на 6,23% в четверг после того, как накануне взлетели почти на 35% на информации о заключении контракта компании с OpenAI, разработчиком чат-бота ChatGPT, на продажу ему на пять лет вычислительных мощностей на сумму $300 млрд. Акции AMD упали на 2,43% после того, как аналитик Erste Group Ханс Энгель понизил рейтинг производителя чипов с «Покупать» до «Держать». Среди других аутсайдеров дня – бумаги Netflix (-3,54%), Boeing (-3,31%), CDW Corp (-2,95%), Broadcom (-2,69%) и Vistra Energy (-2,47%).

Сегодня по состоянию на 11:00 мск фьючерс на индекс S&P 500 отступает вниз на 0,1%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США повышается на 2,3 б.п. до уровня 4,034%. Фьючерс на нефть марки Brent с поставкой в ноябре опускается на 0,33% до $66,15 за баррель. Декабрьский фьючерс на золото показывает рост на 0,36% до $3686,80 за тройскую унцию.

На рынках Азиатско-Тихоокеанского региона возобладала позитивная динамика. Австралийский ASX повысился на 0,68%. Индийский BSE Sensex прибавляет около 0,50%. Южнокорейский KOSPI вырос на 1,54%. Японский Nikkei 225 поднялся на 0,93%. Гонконгский Hang Seng показал рост на 1,16%. Сводный китайский фондовый индекс CSI 300 ушел в минус на 0,57%.

Промышленное производство Японии в июле 2025 г. сократилось на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что меньше предварительной оценки падения на 1,6%, но частично нивелировало рост на 2,1% в предыдущем месяце. Падение обусловлено неопределенностью в торговле США, слабым спросом и сохраняющейся слабостью в ключевых отраслях, таких как автомобилестроение и сталелитейная промышленность. В годовом исчислении промышленное производство Японии в июле сократилось на 0,4%.

На торгах в Гонконге лучшую динамику показали акции Baidu (+7,89%), China Hongqiao (+6,86%), Alibaba (+5,16%), Longfor Properties (+4,85%) и NetEase (+2,78%). Хуже рынка завершили торги Chow Tai Fook Jewellery Group (-2,91%), Alibaba Health (-2,78%), New Oriental Education & Technology (-2,58%), Budweiser (-1,91%) и China Shenhua Energy (-1,54%).

Европейские индексы в начале торгов в пятницу преимущественно снижаются. Сводный континентальный индекс STOXX Europe 600 теряет около 0,1%. В лидерах роста в начале дня оказались акции британской компании Kingspan (+5,29%), германской Siltronic (+5,13%), французской Dassault Aviation (+3,11%), датской DSV Panalpina (+2,75%). Среди падающих бумаг выделяются акции британской Ocado (-9,57%), дат Vestas Wind (-4,59%), французской Valeo (-2,60%), швейцарской Novartis (-2,52%).

Индекс потребительских цен (CPI) в Германии вырос до пятимесячного максимума в 2,2% в августе 2025 г. с 2% в июле, подтвердив первоначальные оценки. Базовая инфляция, которая не включает продукты питания и энергоносители, остается на уровне 2,7% третий месяц подряд. В месячном исчислении потребительские цены выросли на 0,1% в августе после роста на 0,3% в июле.

Годовой уровень инфляции во Франции замедлился до 0,9% в августе 2025 года с 1% в июле, что подтвердило предварительные оценки. В месячном исчислении потребительские цены выросли на 0,4%, что также соответствует первоначальным данным и выше роста на 0,2% в июле.

Из других важных макроэкономических новостей, в США Мичиганский университет сегодня опубликует предварительную оценку сентябрьских индексов настроений и ожиданий потребителей, а Baker Hughes сообщит актуальную информацию по числу активных буровых установок.

В России все внимание сосредоточено на заседании Банка России, который в 13:30 мск объявит решение по ключевой ставке. Большинство аналитиков сходится на том, что ставка будет снижена на 2 п.п. до 16%, однако нельзя полностью исключить и сюрпризов. В 15:00 мск состоится пресс-конференция, на которой выступит глава регулятора Эльвира Набиуллина. А вечером Росстат опубликует данные о производстве ВВП во II квартале 2025 г.

Российский рынок акций в пятницу умеренно снижается. По состоянию на 11:35 мск индексы МосБиржи и РТС теряют по 0,37% по отношению к уровням закрытия дневной сессии четверга. Наибольшее снижение в составе индексов показывают акции МКБ (−1,70%), Группы «Позитив» (−1,57%), «МД Медикал Груп» (−1,10%), «Русала» (−1,01%). Лучше рынка торгуются акции золотодобытчиков «Полюс» (+1,03%) и ЮГК (+0,71%), а также обыкновенные акции банков «Санкт-Петербург» (+0,47%) и «СБЕР» (+0,46%).

Группа МГКЛ опубликовала предварительные операционные результаты за январь–август 2025 г. Компания, управляющая ломбардами, показала рост клиентской базы на 20% (г/г) до 156,3 тыс. розничных клиентов. Совокупный объем залогов и товаров в ресейле вырос на 27% до 1,6 млрд рублей. Выручка составила 14,5 млрд руб., она увеличилась (г/г) в 3,3 раза и уже превысила план на весь 2025 г. Акции МГКЛ растут на 2,85%

Техническая картина

Индекс МосБиржи

Индекс МосБиржи продолжил консолидацию в верхней части торгового диапазона. Уровень поддержки подтвержден в районе 2850 пунктов. Среднесрочный восходящий тренд подвергается испытанию, но все еще не выглядит сломанным, а это значит, что шансы на возврат к 3000 пунктам пока сохраняются.

S&P 500

Индекс S&P 500 продолжает обновлять максимумы, оставаясь при этом в границах восходящего канала. Следующей целью может стать уровень 6700. Однако индекс уже довольно далеко отошел от серьезного уровня поддержки, который сформировался в районе между 6150 и 6200 пунктов, который может стать ориентиром для коррекции, когда придет ее время.

STOXX Europe 600

Индекс STOXX 600 остается зажатым между уровнем сопротивления, который сформировался в районе исторического максимума около 565 пунктов и долгосрочным уровнем поддержки, который сохраняется около значения 530 пунктов.

CSI 300

Индекс CSI 300 снова не смог закрепиться выше уровня сопротивления в районе 4530, который сформировался еще в июле 2022 г. Силу сопротивления подтверждается дивергенцией RSI в зоне перекупленности. Уровень поддержки сохраняется в районе выше 4200 пунктов.

Алексей Калачев,
аналитик ФГ «Финам»