Аналитика: Котировки Brent рискуют уйти в сторону $80 за баррель

На прошлой неделе на мировых финансовых рынках преобладали умеренно пессимистичные настроения на фоне эскалации на Ближнем Востоке. Из-за поступающих новостей о растущей напряженности майская ценовая статистика в США, вышедшая лучше прогнозов, не оказала значимого влияния на динамику индексов. Российский рынок закрыл предыдущую неделю в минусе из-за снижения ожиданий относительно темпов смягчения ДКП. Минфин РФ отчитался об исполнении федерального бюджета в мае с дефицитом в 168 млрд руб. Согласно оценкам Росстата, инфляция в РФ в мае вновь начала ускоряться (см. развернутый комментарий).

На этой неделе главным экономическим событием для мировых рынков станет заседание ФРС. Вероятно, регулятор оставит ставку на прежних уровнях, а инвесторы будут отыгрывать обновленные прогнозы по экономике США. Российские торговые площадки на этой неделе обратят внимание на ряд публикаций от ЦБ РФ. В частности, интерес будут представлять июньская статистика по инфляционным ожиданиям россиян и результаты мониторинга предприятий РФ в июне. Помимо этого, Росстат выведет в свет вторые оценки ВВП в первом квартале.

Нефть и рубль

Котировки Brent на прошлой неделе существенно выросли. Эскалация на Ближнем Востоке способствовала увеличению цен на черное золото из-за резко выросших опасений относительно предложения актива. В настоящий момент фьючерсы торгуются на отметках $74,3/барр. На этой неделе, помимо развития ситуации на Ближнем Востоке, на стоимость сырья будут влиять итоги заседания ФРС и ежемесячные отчеты по рынку нефти от МЭА и ОПЕК. Вероятно, в случае дальнейшей эскалации котировки рискуют уйти в сторону отметок в $80/барр.

Российский рубль на прошлой неделе тяготел к ослаблению. По данным МосБиржи, в моменте курс CNYRUB достигал наименьших значений с мая 2023 года, однако в дальнейшем отошел от локальных минимумов. В качестве причины можно отметить слабый спрос на иностранную валюту в преддверии длинных выходных. В настоящий момент курс CNYRUB находится у 10,89 руб./юань. Другие валюты ЕМ с утра двигаются разнонаправленно. На этой неделе курс CNYRUB может продолжить находиться вблизи коридора 10,8-11,0 руб./юань.

Ценовая статистика в России

Вечером среды Росстат опубликовал полные данные за май, которые показали рост цен в РФ на 0,43% в сравнении с апрельскими 0,40% м/м. В годовом выражении инфляция снизилась до 9,88% против апрельских 10,23% г/г. Уменьшение цен на непродовольственные товары в мае, связанное с продолжающимся укреплением рубля, компенсировалось ростом стоимости продовольственных товаров и услуг. По оценкам Минэкономразвития, аннуализированная скорректированная на сезонность инфляция в мае составила 5,2% против 6,2% SAAR в апреле (оценки ЦБ РФ). Таким образом, снижение ценового давления в мае все еще не является устойчивым. Это, в свою очередь, пока не располагает к скорому смягчению ДКП в РФ.

Виктор Григорьев,
аналитик "Банк "Санкт-Петербург"

Источник - Финам