Аналитика: Вечерний обзор. Российский рынок застрял в боковике

Российский рынок акций начал день со снижения на 0,8%, а в дальнейшем демонстрировал боковую динамику вблизи отметки 2640 пунктов. Причиной апатии стало отсутствие прогресса по итогам встречи президента РФ Владимира Путина со спецпосланником президента США Стивом Уиткоффом. Вопреки ожиданиям, переговоры не привели к прорывным договоренностям по урегулированию ситуации на Украине: стороны подтвердили сохранение разногласий, в частности по наиболее острым территориальным вопросам. На этом фоне инвесторы предпочли зафиксировать прибыль после прошлых попыток роста и переключились на выжидательную позицию в преддверии публикации свежих инфляционных данных и возможных новых заявлений со стороны США и Евросоюза.

Геополитическая неопределенность усугубилась комментариями официальных лиц: помощник президента РФ Юрий Ушаков подтвердил отсутствие компромисса по ключевым позициям. США также воздержались от детализации.

На корпоративном фронте внимание участников торгов привлекла отчетность «Мечела». Компания сообщила о приостановке работы метизного завода в Карелии на фоне финансовых трудностей, а также о снижении добычи угля в III квартале 2025 года на 16% (кв/кв) и на 38% за девять месяцев (г/г). По итогам I полугодия 2025 года «Мечел» получил чистый убыток по МСФО в размере 40,5 млрд руб. против 15,9 млрд руб. убытка годом ранее. Основными проблемами для компании остаются низкие цены на уголь и высокая долговая нагрузка, которую «Мечел» пытается реструктурировать с помощью банков и госпрограмм поддержки отрасли. Эти негативные факторы оказали дополнительное давление на котировки компании.

В аутсайдерах дня оказались бумаги: «Мечела» (-3,21%), СПБ Биржи (-3,08%), «Мечела» ап (-2,80%), «Новатэка» (-2,55%), БСП (-2,15%), МТС (-2,08%), «Позитива» (-2,03%), НЛМК (-1,95%), «Эн+ Груп» (-1,91%), «Юнипро» (-1,91%). В лидерах роста: «Россети» (+2,08%), «Россети Центр» (+1,52%), НМТП (+1,51%), «Сургутнефтегаз» (+0,85%), «Ленэнерго» ап (+0,65%), «Озон» (+0,49%), «ФосАгро» (+0,47%).

Технический анализ

Индекс МосБиржи

Индекс МосБиржи вечером в среду консолидируется в боковике 2600-2700 пунктов. В отсутствии позитива по геополитике рынок может протестировать поддержку 2600, которая проходит чуть ниже линии 50-дневной скользящей средней.

Американский рынок снижается на сомнениях в AI секторе и слабых данных по занятости

Американский рынок акций в среду снижается: S&P 500 и Nasdaq снижаются на 0,2% и 0,4% соответственно, тогда как Dow Jones держится чуть выше нулевой отметки благодаря ротации в защитные активы. Давление на сектор технологий усиливается — опасения по поводу устойчивого спроса на AI-продукты вновь выходят на первый план, а также сказываются неожиданно слабые данные по занятости.

Бумаги Microsoft падают более чем на 2% после сообщений о снижении квот продаж AI-решений, что подогревает скепсис по поводу реального потенциала искусственного интеллекта как нового драйвера роста Big Tech. На этом фоне ведущие полупроводниковые компании — Nvidia, Broadcom, TSMC, Micron — теряют от 1% до 3% и тянут вниз весь технологический сектор. Больше остальных сдают позиции Micron (-3,7%) и Broadcom (-2,4%).

Инвесторы также внимательно следят за макроэкономикой: по отчету ADP в частном секторе США в ноябре неожиданно сокращается 32 тыс. рабочих мест вместо ожидаемого прироста, особенно сильно падает занятость среди малого бизнеса. Эти новости добавляют беспокойства по поводу силы рынка труда и поддерживают ожидания скорого снижения ставки ФРС на следующей неделе. Дополнительной волатильности рынку придают свежие частные данные по сектору услуг, а официальные цифры по инфляции (PCE) ожидаются только в пятницу.

Акции Netflix теряют более 6% после попытки убедить регуляторов и рынок в выгоде возможного объединения с Warner Bros Discovery — инвесторы воспринимают сделку негативно, тем более что соучредитель компании продолжает продавать значительные пакеты акций.

Инвесторам, заинтересованным в глобальной диверсификации на волатильных рынках, рекомендуем обратить внимание на нашу стратегию — «Global. И целого мира мало».

Магомед Магомедов, аналитик ФГ «Финам»