Аналитика: Мировые рынки в основном демонстрируют рост

Фондовые индексы США завершили пятницу ростом: S&P 500 вырос на 0,54% до уровня в 6849,09 п. Nasdaq Composite увеличился на 0,65% до 23 365,69 п. Dow Jones Industrial Average вырос на 0,61% до 47 716,42 п. На прошлой неделе американский рынок акций показал сильный рост. В целом ноябрь был волатильным месяцем — под давлением оказались переоцененные акции из сектора искусственного интеллекта. В ноябре S&P 500 и Dow завершили месяц около нулевой отметки, тогда как Nasdaq потерял 1,5%, прервав семимесячный рост. Несмотря на это, к концу месяца настроения улучшились за счет ожиданий снижения ставки ФРС, что спровоцировало ралли на рынках.

Фьючерсы же на американские индексы в понедельник утром демонстрируют снижение. Тем не менее декабрь исторически считается одним из самых сильных месяцев для американских акций. Это позволяет ожидать, что рынок может продолжить позитивную динамику в последний месяц года.

Европейский индекс STOXX 600 сегодня демонстрирует рост на 0,25% до 576,43 п. Европейские акции закончили пятницу ростом, продолжив недельный подъем на фоне оптимизма, что смягчение политики ФРС может поддержать глобальные рынки. Данные по инфляции усилили ожидания того, что ЕЦБ сохранит ставки без изменений: показатели Италии и Франции оказались ниже прогнозов, тогда как Германия превысила ожидания.

По предварительным данным, потребительские цены во Франции выросли в ноябре на 0,8% (г/г) — темпы инфляции остались на уровне октября. ВВП за III квартал увеличился на 0,5% (к/к), совпав с первоначальной оценкой.

В Германии зафиксировано снижение розничных продаж в октябре на 0,3% (м/м), тогда как аналитики ожидали роста на 0,2%. Уровень безработицы в ноябре сохранился на отметке 6,3% — максимуме с сентября 2020 года, оставаясь неизменным с марта. Инфляция также осталась стабильной: потребительские цены в ноябре выросли на 2,3% (г/г), что совпало с октябрьскими темпами и оказалось чуть ниже ожиданий экспертов.

В Италии пересмотр темпов экономического роста за третий квартал привел к улучшению оценки: ВВП увеличился на 0,6% (г/г) вместо ранее сообщавшихся 0,4%. Аналитики не ожидали пересмотра показателя.

Китайский индекс CSI 300 растет на 1,1% до 4576,49 пункта. Hang Seng растет на 0,49% до 25 986,79 п. Nikkei 225 снижается на 1,89% после четырех дней роста. Глава Банка Японии Кадзуо Уэда сказал, что на ближайшем заседании банк обсудит, стоит ли повышать ставку. Это может означать ужесточение политики уже в декабре, но решение могут перенести и на январь.

В ноябре промышленный PMI Китая вырос до 49,2 пункта с 49 пунктов, совпав с прогнозами, однако остается ниже порога роста уже восьмой месяц подряд, указывая на продолжающееся снижение активности. Некоторые показатели, такие как новые заказы, производство, экспортные заказы и занятость, улучшились и поддержали общий индекс, а показатель ожиданий производителей поднялся до 53,1 пункта. При этом непроизводственный PMI опустился до 49,5 пункта против 50,1 месяцем ранее, а сводный PMI снизился до 49,7, что отражает дальнейшее ослабление деловой активности в экономике.

Индекс МосБиржи в начале декабря демонстрирует рост на 0,31% до 2684 п. на фоне продвижения мирных переговоров. На выходных прошла встреча представителей Украины и США, которую американская сторона назвала продуктивной, а сегодня в Москву приезжает спецпосланник президента США для переговоров с российским руководством. К тому же в ближайшие дни ожидается визит главы МИД Китая. Все эти события создают позитивный настрой у инвесторов. Тем не менее рынок по-прежнему находится в режиме ожидания конкретных результатов и решений, которые могут существенно повлиять на динамику индекса в ближайшее время

По итогам третьего квартала 2025 года «Роснефть» показала слабый рост выручки (+2% г/г), но значительно увеличила EBITDA на 29% к прошлому кварталу, что эксперты связывают с переоценкой запасов на фоне роста цен на нефть. Несмотря на высокий свободный денежный поток и снижение долговой нагрузки, чистая прибыль осталась низкой из-за разовых списаний и отрицательных курсовых разниц. Акции компании растут на 0,51%.

Henderson — 1 декабря последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 9 месяцев 2025 г.

Технический анализ

Индекс МосБиржи

Котировки протестировали зону сопротивления в 2692,6 п., при коррекции зоной поддержки может стать наклонная линия тренда в районе 2655 п. При наличии позитивного новостного фона возможно обновление локального максимума в 2723,14 п.

S&P 500

Котировки индекса S&P500 показывают наклонную линию тренда в зоне 6837,95 п на 4-часовом таймфрейме. Если цена сможет закрепиться выше данной зоны – следующим уровнем сопротивления может стать 6921,6 п. При негативном новостном фоне возможна коррекция к зоне 6770,35 п.

Euro STOXX 600

Котировки индекса STOXX 600 подходят к зоне сопротивления к 577,2 п. В рамках локальной коррекции цена может дойти до наклонной линии тренда в зону 570,4 п.

CSI 300

Китайский индекс CSI300 движется к наклонной линии тренда в зону 4618,2 п. При наличии негативного новостного фона котировки могут дойти к уровню поддержки в 4444 п.

Кристина Гудым,
аналитик ФГ «Финам»