Аналитика: Завершение налогового периода поддержит рост доллара к 60 рублям к концу недели

В мире. Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг по итогам дня выросли на 9 б.п. до 3,97% годовых, обновив очередной максимум с 2010-го года. Сегодня они также растут, преодолев психологический уровень в 4,00% годовых. Фондовые индексы США вчера двигались разнонаправленно – по итогам дня S&P500 потерял 0,21%, Dow Jones снизился на 0,43%, а NASDAQ вырос на 0,25%.

Во вторник продолжились выступления представителей регуляторов мира. В частности, целый ряд членов ФРС вчера высказался за необходимость дальнейшего роста ставки. При этом Джеймс Буллард и Чарльз Эванс отметили, что считают 4,5% годовых пиковым уровнем для ставки ФРС, а также подчеркнули риски рецессии. Впрочем, такие заявления уже мало чем удивляют инвесторов, и вчерашние комментарии не вызвали дальнейшего существенного усиления негатива на рынке.

Помимо заявлений представителей регуляторов, вчерашний день отметился публикацией экономической статистики в США. Так, вчерашние данные указали на снижение заказов товаров длительного пользования в августе на 0,2% м/м. Таким образом, темпы снижения показателя выросли лишь на 0,1 п.п., в то время как консенсус-прогноз предполагал падение заказов на 0,4% м/м. Еще более позитивной была августовская статистика по продажам недвижимости на первичном рынке США. Неожиданно показатель вырос сразу на 28,8% м/м – максимальными темпами с середины 2020-го года. В результате на фоне умеренного замедления роста цен на недвижимость объем сделок вернулся к уровням марта этого года. Тем не менее в сентябре давление на рынок недвижимости США, вероятно, вновь усилится в связи с существенным ростом ставок по ипотеке. Сегодня публикация экономической статистики в мире продолжится – в частности, в США будут опубликованы августовские данные по оптовым запасам и по торговому балансу в разрезе товаров. Тем временем в России вечером будет опубликован целый ряд экономической статистики - помимо традиционных недельных данных по инфляции, сегодня выйдет августовская статистика по промышленному производству, розничным продажам и уровню безработицы. Инвесторы сегодня продолжат следить и за заявлениями представителей регуляторов в поиске сигналов о дальнейших изменениях в ДКП.

Вчера фьючерсы на нефть марки Brent в моменте вновь превышали $87/барр. на фоне сообщений о возможном сокращении добычи на 1 млн барр./сутки со стороны ОПЕК+. Тем не менее по итогам дня котировки выросли слабее - на 2,63% до $86,27/барр. Более того, сегодня фьючерсы Brent снижаются на 1,99% и торгуются около $84,55/барр. Помимо все укрепляющегося доллара, давление на котировки оказывают опубликованные вчера вечером недельные данные по запасам от Американского института нефти (API). Они указали на рост запасов нефти в США на 4,15 млн барр. за неделю, в то время как ожидался их рост лишь на 0,33 млн барр. Сегодня традиционно будут опубликованные данные по запасам уже от Минэнерго США. Если они также укажут на существенный рост запасов, то фьючерсы Brent могут закончить среду ниже $85/барр. даже на фоне растущих рисков со стороны предложения нефти.

Наши ожидания. Во вторник рубль не показывал ярко выраженной динамики, и по итогам дня курс USDRUB вырос лишь на 0,11% до 58,46 руб./$. Прохождение пика налогового периода и постепенное снижение объемов продаж валюты «недружественных» стран на опасениях санкций поддерживают ослабление рубля. На этом фоне сегодня курс USDRUB растет на 0,55% и находится около 58,77 руб./$. Другие валюты EM с утра также преимущественно слабеют. Сегодня налоговый период уже официально завершится, что может поддержать рост курса USDRUB к 60 руб./$ к концу недели.

Аналитики ПАО "Банк "Санкт-Петербург"

Источник - Финам