Аналитика: Вечерний обзор финансовых рынков. Индекс МосБиржи растет на фоне ожиданий снижения ключевой ставки ЦБ

В понедельник Индекс МосБиржи начал торги уверенным ростом, сконсолидировавшись к концу сессии в районе 2921 пункта (+0,7%). Основной поддержкой рынку служили ожидания снижения ключевой ставки Банком России и подорожавшая нефть — фьючерсы на Brent отскочили к $66,2 за баррель (+1,13%).

Осторожность инвесторов вызвана усилением санкционной риторики со стороны США и Европы. Дональд Трамп накануне заявил о готовности приступить ко «второй фазе» ограничительных мер против России, а в ЕС обсуждается новый пакет санкций, нацеленный на нефтяной и финансовый сектора. Дополнительное давление на рынок может оказать потенциальный отказ Европы от российских энергоресурсов в пользу соглашения с США, а также планы ЕС по дальнейшему ограничению торговли российской нефтью.

В центре внимания рынка остается монетарная политика: большинство участников ждет решения ЦБ о снижении ставки на 1–2 процентных пункта в пятницу. На этом фоне рынок остается в выжидательной фазе — представители Банка России воздерживаются от публичных комментариев, в связи с чем торговая активность ожидается на сдержанных уровнях до конца недели. Риторика регулятора по дальнейшему смягчению станет главным драйвером для будущей динамики индекса.

Геополитика продолжает формировать информационный фон. В ближайшие дни внимание игроков будет приковано к диалогу между Москвой и Вашингтоном, а также к визиту европейских лидеров в США для обсуждения украинского вопроса. Новая волна санкций и любые новости о переговорах по Украине способны существенно повысить волатильность и задать направление рынку в ближайшем времени. В то же время поддержкой остается стабилизация нефтяных котировок и умеренно позитивный внешний фон за счет ожиданий смягчения политики ФРС и роста на мировых площадках.

Инвесторам, ориентирующимся на российский рынок, рекомендуем учитывать повышенную чувствительность акций к геополитическим новостям и сохранять осторожность при выборе стратегий, традиционно предлагая обратить внимание на нашу − «RU. Капитал и дивиденды».

Технический анализ

Индекс МосБиржи

На дневном графике Индекс МосБиржи остается в фазе консолидации в нижней половине диапазона 3000-2850. Отсутствие выраженных драйверов не позволяет рынку выйти из диапазона – инвесторы фиксируют прибыль на уровнях 2920-2925 пунктов, а при снижении к 2850 бумаги находят покупателей.

Рынки США на подъеме перед публикацией важных данных

Американский рынок акций в понедельник начинает неделю на положительной территории: индексы S&P 500 и Nasdaq прибавляют 0,3% и 0,8% соответственно, Dow Jones подрастает на 0,1%. Участники рынка сохраняют осторожный оптимизм и ждут публикации ключевых отчетов по инфляции — индекса цен производителей (PPI) в среду и потребительских цен (CPI) в четверг. Эти данные могут существенно повлиять на ожидания относительно масштабов снижения ставки ФРС на ближайшем заседании: сейчас обсуждается возможность «ускоренного» снижения ставки сразу на 50 б.п., тогда как еще недавно ожидалось более мягкое смягчение политики.

В фокусе корпоративных новостей — результаты Broadcom (NASDAQ: AVGO), которые были опубликованы в конце прошлой недели и превзошли ожидания. На фоне сильной квартальной отчетности акции Broadcom подскочили более чем на 4%. Если этот рост сохранится, бумаги достигнут нового исторического максимума, закрепив годовую динамику на уровне свыше +35%.

Инвесторы ждут пересмотренные данные по рынку труда, которые Бюро трудовой статистики США опубликует во вторник, — это важный индикатор для оценки реального состояния экономики после недавнего слабого отчета о занятости. Общая повестка недели сдержанная, поскольку сезон корпоративной отчетности практически завершен, лишь отдельные компании — такие как Oracle, Adobe и Kroger — представят свои результаты.

Дополнительную нервозность на глобальных рынках в начале недели внесли политические события в Европе и Азии: Франция оказалась на грани правительственного кризиса, а Япония осталась без премьер-министра после неожиданной отставки, что добавило неопределенности на фоне уже турбулентной внешней среды. Параллельно сохраняется напряженность вокруг американских тарифов: свежие решения судов и возможное вмешательство Верховного суда могут привести к пересмотру ранее введенных пошлин и даже выплатам компенсаций импортерам, если нынешние меры будут признаны незаконными.

В целом инвесторы готовятся к потенциально волатильной неделе — ближайшие инфляционные данные и новые сигналы ФРС определят настрой рынков в сентябре.

Инвесторам, интересующимся американским фондовым рынком, мы традиционно рекомендуем обратить внимание на нашу стратегию - «US. Сбалансированная».

Магомед Магомедов, аналитик ФГ «Финам»