Аналитика: Со среды ослабление рубля может усилиться

В мире. Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг по итогам дня подскочили сразу на 19 б.п. до 3,88% годовых, обновив максимум с 2010-го года. Сегодня они снижаются и находятся около 3,84% годовых. Фондовые индексы США вчера вновь снизились – по итогам дня S&P500 потерял 1,03%, Dow Jones снизился на 1,11%, а NASDAQ – на 0,60%.

В понедельник не было опубликовано принципиально важной для мирового рынка статистики, и инвесторы следили прежде всего за заявлениями представителей регуляторов развитых стран. В целом вчерашние комментарии продолжили указывать на необходимость дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики в мире. Отдельное внимание инвесторы обратили на вчерашнее выступление главы Федерального резервного банка Кливленда Лоретты Местер.

В нем она особо подчеркнула необходимость дальнейших агрессивных действий ФРС, отметив, что в следующем году не ожидается снижение ставки в США. Стоит также отметить вчерашнее выступление главы ЕЦБ, в котором Кристин Лагард допустила сокращение баланса регулятора, но лишь после того, как ставка будет повышена до нейтрального уровня. Таким образом, ФРС продолжает придерживаться более жесткой позиции, чем ЕЦБ, и курс EURUSD вчера вновь снизился. Наконец, инвесторы вчера особенно ждали выступления главы Банка Англии Эндрю Бэйли. Предполагалось, что на фоне резкого ослабления фунта регулятором могут быть объявлены экстренные меры, но в результате Э. Бэйли ограничился лишь обещаниями «любых необходимых» действий на ближайших заседаниях.

На этом фоне фунт вчера вновь ослаб по итогам дня, при этом рост доходностей государственных облигаций целого ряда стран продолжается. Сегодня инвесторы также будут следить за заявлениями представителей регуляторов, но стоит отметить также сегодняшнюю публикацию в США августовской статистики по заказам товаров длительного пользования и по американскому рынку недвижимости.

Вчера нефтяные цены показывали высокие уровни волатильности. В моменте фьючерсы на нефть марки Brent достигали $87,65/барр., но по итогам дня они снизились на 2,43% до $84,06/барр. Закончить день ростом котировкам не позволил доллар, вновь укрепившийся по итогам понедельника. Росту нефтяных цен не способствовали и вчерашние сообщения о возможном переносе введения потолка цен на российскую нефть на более поздний срок. Сегодня, впрочем, фьючерсы Brent растут на 1,12% и торгуются около $85,00/барр.

Сегодняшнее коррекционное ослабление доллара и технические проблемы с российскими трубопроводами поддерживают рост нефтяных котировок. Сегодня вечером будут опубликованы традиционные недельные данные по запасам от Американского института нефти (API). В целом фьючерсы Brent сегодня могут вновь расти к $86/барр., особенно если запасы нефти в США перейдут к снижению.

Наши ожидания. В понедельник рубль перешел к ослаблению, и по итогам дня курс USDRUB вырос на 0,82% до 58,40 руб./$. Вчера был пройден пик сентябрьского налогового периода, и постепенно поддержка этого фактора ослабевает. Тем не менее пока продолжаются продажи валют «недружественных» стран в связи с опасениями санкций, что сдерживает особо существенное ослабление рубля. Более того, сегодня курс USDRUB снижается на 0,32% и находится около 58,21 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Налоговый период окончательно завершится лишь в среду, после чего ослабление рубля может усилиться. А пока курс USDRUB, вероятно, продолжит находиться в диапазоне 57,65-59,15 руб./$.

Аналитики ПАО "Банк "Санкт-Петербург"

Источник - Финам