Аналитика: Рынки ищут равновесия между решениями ЦБ, торговыми переговорами и отчетностями

В четверг, 30 октября, на мировых финансовых рынках сохраняется смешанная динамика: в разгаре сезон корпоративной отчетности, и инвесторы отыгрывают свежие результаты крупнейших американских и европейских компаний, одновременно оценивая решения центральных банков и заявления по итогам торговых переговоров между США и Китаем. На ключевых площадках преобладает осторожность: индексы двигаются разнонаправленно, а участники рынка внимательно следят за корпоративными новостями, макроэкономической статистикой и комментариями регуляторов.

Американский рынок завершил сессию смешанно после второго за год снижения ставки ФРС: S&P 500 снизился на символические 0,04%, Dow Jones потерял 0,16%, а Nasdaq обновил очередной исторический максимум с ростом на 0,5%. Рынок остался сдержанным на фоне осторожного тона Пауэлла: глава ФРС дал понять, что дальнейшее снижение ставки в декабре не гарантировано и будет зависеть от поступающих данных — а шатдаун федерального правительства продолжает ограничивать поток макроэкономической статистики.

В фокусе корпоративного сегмента оказался Nvidia — акции компании достигли новых исторических максимумов на фоне заявлений Дональда Трампа о возможном смягчении экспортных ограничений в отношении чипов Blackwell AI для Китая. Это позволило Nvidia стать первой компанией с капитализацией, превысившей $5 трлн.

Перед открытием четверга фьючерсы на ключевые американские индексы остаются под умеренным давлением: контракты на S&P 500, Dow Jones и Nasdaq 100 теряют около 0,1%. Такое движение отражает реакцию рынка на новую волну квартальных отчетов технологических гигантов и итоги заседания ФРС.

В центре внимания на пре-маркете — результаты Alphabet, Meta (признана в РФ экстремистской организацией и запрещена) и Microsoft. Акции Alphabet растут на 6,5% после публикации сильной отчетности, в то время как Meta (признана в РФ экстремистской организацией и запрещена) теряет около 8%, а Microsoft проседает на 4% из-за сдержанного прогноза. Инвесторы также внимательно следят за итогами встречи Дональда Трампа и главы КНР Си Цзиньпина. Уже прозвучали заявления об ослаблении тарифов и расширении торговых связей между двумя крупнейшими экономиками мира.

В четверг европейские рынки открылись небольшим снижением, инвесторы переваривают итоги саммита Трампа и Си Цзиньпина, решения ключевых центробанков и корпоративную отчетность. Среди новостей — договоренность о снижении пошлин между США и Китаем в обмен на паузу по ограничению экспорта редкоземельных металлов, возобновление закупок американской сои и более жесткий контроль над фентанилом со стороны Пекина. Несмотря на этот позитив, реакции рынка с утра сдержанные: фьючерсы на Euro Stoxx 50 и Stoxx 600 преимущественно нейтральны.

Adidas теряет более 10% из-за слабых продаж в США и тарифных расходов, в минусе также Zalando (–5%). В лидерах дня Deutsche Bank (+4,9%) после сильной прибыли, Mercedes-Benz (+4,4%) благодаря устойчивым маржам, Next (+8%) после повышения прогноза и GSK (+6%) на фоне уверенных результатов. В числе аутсайдеров — Bic (–6,1%) на пересмотре прогнозов, а также Dassault Systèmes (отчет был ранее).

В фокусе внимания инвесторов также решения центральных банков и макростатистика: ФРС накануне снизила ставку, Банк Японии сохранил ее без изменений, а ЕЦБ, как ожидается, не будет менять параметры политики на сегодняшнем заседании. На неделе ожидается публикация ВВП за III квартал по странам – участницам ЕС и данные по инфляции в Германии.

В четверг основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона продемонстрировали смешанную динамику на фоне новостей по торговым соглашениям. В Японии индекс Nikkei 225 незначительно вырос на 0,04%. Банк Японии сохранил ставку на уровне 0,5%, при этом сохраняется интрига по поводу дальнейших шагов уже в декабре. Рынок поддерживают отчеты технологических и промышленных гигантов: Advantest — на новых максимумах после подъема прогноза, Lasertec взлетел более чем на 20%, в плюсе также Kioxia, Fujikura, Tokyo Electron, Mitsubishi Heavy Industries и NEC

В Китае индексы ушли в минус: Shanghai Composite (-0,7%), Shenzhen Component (–1,2%) и CSI 300 (–0,8%) снижаются на фоне слабых результатов переговоров между Трампом и Си по пошлинам. Уже после закрытия Пекин подтвердил договоренность с США по тарифам, а также объявил о работе над решением вопроса TikTok и приостановке ряда контрмер. В аутсайдерах — AI, полупроводники и техносектор: Eoptolink, Zhongji Innolight, Foxconn Industrial, Victory Giant, Cambricon Technologies потеряли от 1 до 8%.

В Австралии S&P/ASX 200 снизился на 0,5%, обновив двухнедельный минимум. Давили сектора недвижимости (–2,3%) и discretionary (-3,5%), в то время как в плюсе оставались BHP (+1%) и Rio Tinto (+0,5%) на фоне рекордных цен на медь. После неожиданного скачка инфляции рынок почти полностью отыграл ожидания по снижению ставки РБА на следующей неделе.

В Южной Корее KOSPI (+0,14%) снова обновил исторический максимум на фоне соглашения по инвестициям с США и сильных корпоративных отчетов. Samsung Electronics (+3,38%), SK Hynix (+1,43%), Hyundai Motor (+2,33%), Kia Corporation (+0,35%), Hanwha Ocean (+6,44%) в лидерах роста.

Российский рынок акций открылся в четверг, 30 октября, ростом: индексы МосБиржи и РТС к середине дня прибавляют по 0,8% — поддержку рынку оказывают данные Росстата о замедлении недельной инфляции — годовой показатель снизился до 8,09% с 8,19% на прошлой неделе, что временно снизило опасения участников относительно дальнейшего ускорения роста цен.

В лидерах роста идут: «Вуш Холдинг» (+8,38%), «Сегежа Групп» (+3,35%), «СПБ Биржа» (+2,59%), ПИК (+2,28%), «ЛУКОЙЛ» (+2,26%), «Газпром нефть» (+1,98%), «Сбербанк» (+1,81%), «Магнит» (+1,77%), ЛСР (+1,74%), МКПАО «Т-Технологии» (+1,74%).

Хуже рынка торгуются: «Инарктика» (–2,08%), «Аэрофлот» (–0,70%), «Татнефть» (–0,63%), «Интер РАО» (–0,56%), «Мосэнерго» (–0,50%), «СОЛЛЕРС» (–0,40%), «Татнефть» а.п. (–0,32%), ОГК-2 (–0,29%) и «Башнефть» (–0,14%).

На внешнем фоне сохраняется напряженность: инвесторы оценивали новости о новых приказах США по испытаниям ядерного оружия, демонстрацию силы в Южно-Китайском море и комментарии президента Трампа о планах совместной работы с КНР по украинскому вопросу. Рынок отмечает отсутствие ярко выраженных оптимистичных сигналов со стороны геополитики, а снижение цен на нефть, золото и серебро также выступает сдерживающим фактором для роста акций.

Несмотря на краткосрочный отскок, инвесторы сохраняют осторожность из-за неопределенности вокруг новых западных санкций и политики Банка России по ключевой ставке. Данные о замедлении инфляции дали временное облегчение, но остаются на фоне сниженных торговых оборотов и осторожной реакции рынка: очевидно, что до следующего заседания Банка России ситуация может меняться неоднократно.

В целом российский рынок акций остается в фазе технической стабилизации: значимых идей для сильного роста или новых распродаж пока нет, и большинство участников предпочитает выжидательную тактику в условиях неопределенности

Техническая картина

Индекс МосБиржи

Индекс МосБиржи пытается выйти из нисходящего канала и закрепиться выше недавней поддержки у 2520, но основные ожидания остаются в диапазоне консолидации 2500–2700 пунктов до появления новых драйверов.

S&P 500

Индекс S&P 500 сохраняет движение в рамках устойчивого восходящего канала, торгуясь у отметки 6 890 пунктов. Попытки "медведей" продавить котировки ниже на последней сессии были выкуплены. Целью “быков” остается закрепление выше уровня 6 900, что откроет дорогу к новым историческим максимумам.

Euro STOXX 600

Индекс Stoxx 600 снижается до 573,8 пунктов, оказавшись ниже уровня сопротивления 574,5. Пробой линии 20 дневной SMA усилит сигналы к развитию коррекции. В таком случае, ожидаем поддержку бенчмарку от уровня 560, рядом с нижней границей среднесрочного восходящего канала, где до этого отмечался рост покупательской активности.

CSI 300

Индекс CSI 300 на дневном графике отскочил вниз от уровня сопротивления 4 730 пунктов С учетом последних новостей по торговым соглашениям, ожидаем ретест и пробой уровня 4 730 на ближайшей торговой сессии.

Магомед Магомедов,
аналитик ФГ «Финам»