Аналитика: Рубль закончит неделю ниже 60 за доллар

В мире. Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг по итогам дня подскочили сразу на 19 б.п. до 3,70% годовых, обновив максимум с начала 2011-го года. Сегодня они слабо снижаются и находятся около 3,69% годовых. Фондовые индексы США вчера вновь снизились – по итогам дня S&P500 потерял 0,84%, Dow Jones снизился на 0,35%, а NASDAQ – на 1,37%.

В четверг инвесторы на мировом рынке оценивали итоги заседаний целого ряда регуляторов мира. Банк Турции вчера удивил рынок, вновь снизив ставку на 100 б.п. уже до 12% годовых, минимумов с октября 2020-го года. Таким образом, турецкий регулятор продолжает смягчение денежно-кредитной политики даже на фоне инфляции в 80,21% г/г. В результате ослабление лиры ускорилось, и курс USDTRY вырос уже до 18,39 лир/$. Вчера также состоялось заседание Банка Англии, на котором ставка, как и ожидалось, была повышена на 50 б.п. до 2,25% годовых. Регулятор также в очередной раз напомнил о перспективах рецессии в Великобритании, что не способствовало вчера восстановлению спроса на рисковые активы. Тем временем вчера Банк Японии не стал ужесточать свою денежно-кредитную политику, что в целом совпало с ожиданиями рынка. Более важным для инвесторов стало вчерашнее начало интервенций на фоне продолжающегося ослабления йены – в результате с уровней в 145,80 йен/$ курс опустился к 142,30 йен/$. Стоит также отметить, что вчера в еврозоне был опубликован сентябрьский индекс потребительского доверия. Показатель за месяц снизился сразу на 3,8 п. до -28,8 п. и обновил исторический минимум, что вновь напоминает о перспективах рецессии в Европе и оказывает давление на евро. Сегодня в центре внимания мирового рынка будет публикация сентябрьских индексов деловой активности от S&P Global в ряде развитых стран – в первую очередь инвесторы будут ждать выхода показателей для США и еврозоны. Индексы PMI дадут инвесторам оперативные сигналы о состоянии экономического роста и уровне ценового давления, что в текущей ситуации может дополнительно снизить спрос на рисковые активы. Инвесторы сегодня обратят внимание и на выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, в котором могут быть дополнительные сигналы о траектории роста ставки в США.

Вчера нефтяные цены росли в рамках коррекции, и фьючерсы на нефть марки Brent в моменте превышали $92,75/барр. Тем не менее по итогам дня они выросли слабее - на 0,70% до $90,46/барр. Рост котировок поддерживался текущей геополитической ситуацией, которая вновь усилила опасения перебоев в поставках. Тем не менее после открытия американского рынка давление на рисковые активы усилилось, что не позволило нефтяным котировкам показать более сильный рост по итогам дня. Сегодня фьючерсы Brent снижаются на 0,62% и торгуются около $89,90/барр. Сегодня на динамику нефтяных котировок повлияет публикация традиционных недельных данных по числу буровых установок в США, а также сентябрьских индексов деловой активности от S&P Global в ряде развитых стран. Если они усилят опасения рецессии и, соответственно, более низкого спроса на нефть, то фьючерсы Brent могут закончить неделю ниже $90/барр.

Наши ожидания. В четверг рубль перешел к заметному укреплению – по итогам дня курс USDRUB упал на 3,05% до 58,84 руб./$. Помимо фактора налогового периода, снижению курса USDRUB могло способствовать и усиление продаж валют "недружественных" стран в связи с опасениями новых санкций. Сегодня курс USDRUB растет на 0,73% и находится около 59,27 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Сегодня компании-экспортеры продолжат продавать валюту для уплаты налогов, и курс USDRUB, вероятно, закончит неделю ниже 60 руб./$.

Аналитики ПАО "Банк "Санкт-Петербург"

Источник - Финам