Аналитика: Публикация экономической статистики продолжается

В мире. Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг по итогам дня выросли на 4 б.п. до 3,45% годовых. Сегодня они растут и находятся около 3,47% годовых. Фондовые индексы США вчера вернулись к снижению – по итогам дня S&P500 потерял 1,13%, Dow Jones снизился на 0,56%, а NASDAQ – на 1,43%.

В четверг в мире продолжилась публикация экономической статистики. В частности, в США вчера вышли августовские данные по розничным продажам. Показатель вернулся к росту, увеличившись за месяц на 0,3% м/м, в то время как консенсус-прогноз предполагал неизменность продаж. Стоит также отметить, что розничные продажи в августе росли даже на фоне снижения продаж топлива в связи с ценовым фактором. Тем не менее более негативной была вчерашняя статистика по промышленному производству в США. После роста на 0,5% м/м в июле показатель в августе снизился на 0,2% м/м, в то время как ожидался его рост на 0,1% м/м. В результате темпы роста производства в годовом выражении опустились до 3,7% г/г, обновив минимум с начала года. Негативу на рынке способствовали и вчерашние данные, указавшие на снижение недельного числа обращений за пособиями по безработице до минимумов с конца мая. Сильный рынок труда располагает к более жестким действиям со стороны ФРС, и этот фактор пока продолжает оказывать давление на рисковые активы в мире В Европе же вчера была опубликована июльская статистика по торговому балансу. За месяц сезонно-скорректированный показатель указал на рост торгового дефицита практически на €10 млрд до €40,3 млрд. В результате на фоне как роста импорта, так и снижения экспорта дефицит торгового баланса еврозоны обновил исторический максимум, что является одной из причин ослабления евро.

Сегодня публикация экономической статистики продолжается - утром в Китае был опубликован ряд позитивных августовских данных. Промышленное производство ускорило свой рост с 3,8% г/г до 4,2% г/г, в то время как прогнозировалось сохранение темпов роста показателя на прежних уровнях. При этом темпы роста розничных продаж в Китае за месяц увеличились сразу на 2,7 п.п. до 5,4% г/г против ожиданий их роста лишь на 3,5% г/г. Тем не менее в связи с политикой жестких эпидемиологических ограничений риски для экономического роста Поднебесной пока сохраняются. Публикация экономических данных продолжится и в течение дня - инвесторы на мировом рынке сегодня будут оценивать публикацию финальной оценки августовской инфляции в еврозоне, а также сентябрьских данных по индексу потребительских настроений от университета Мичигана. В частности, они укажут на динамику инфляционных ожиданий, что будет важно для оценки траектории роста ставки ФРС. В России же сегодня состоится заседание Банка России – учитывая замедление снижения цен по последним недельным данным и дальнейший рост инфляционных ожиданий, вряд ли регулятор сегодня снизит ставку сильнее, чем на 50 б.п.

Вчера нефтяные котировки заметно снизились – фьючерсы на нефть марки Brent по итогам дня упали на 3,46% до $90,84/барр. Давление на нефтяные цены вновь оказало укрепление доллара, при этом вчерашняя публикация экономической статистики в США умеренно усилила опасения более низкого спроса на нефть. Сегодня, впрочем, фьючерсы Brent растут на 1,00% и торгуются около $91,75/барр. Поддержку котировкам оказывает сегодняшняя статистика из Китая, указавшая на более сильный рост промышленного производства, чем прогнозировалось. Этим вечером будут опубликованы недельные данные по числу буровых установок в США от Baker Hughes. Сейчас общее число установок опустилось до минимумов с конца июля, и продолжение такого тренда может поддержать рост фьючерсов Brent выше $92/барр.

Наши ожидания. В четверг курс USDRUB в моменте опускался ниже 59,50 руб./$, обновив минимум с 22-го августа. Тем не менее в очередной раз рубль к вечеру вернулся на уровни начала дня – в результате по итогам дня курс USDRUB снизился лишь на 0,14% до 59,80 руб./$. При этом на фоне заметно снизившихся нефтяных цен курс сегодня растет на 0,34% и находится около 60,00 руб./$. Другие валюты EM с утра также преимущественно слабеют. К ослаблению рубля сегодня может располагать и очередное снижение ключевой ставки, но эффект от таких действий в текущей ситуации будет лишь умеренным. На этом фоне у курса USDRUB есть потенциал закончить неделю в диапазоне 59,50-60,75 руб./$.

Аналитики ПАО "Банк "Санкт-Петербург"

Источник - Финам