Аналитика: На мировых рынках вновь усилились негативные настроения

В Мире. Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг снизились сразу на 10 б.п. до 2,99% годовых. Сегодня они продолжают снижаться и находятся уже около 2,93% годовых. Фондовые индексы США вчера заметно снизились – по итогам дня S&P500 потерял 1,15%, Dow Jones снизился на 0,52%, а NASDAQ – сразу на 2,26%.

В понедельник на мировых рынках вновь усилились негативные настроения, но сам день прошел без особо значимых событий. Представители ФРС вчера вновь заявляли, что у американской экономики есть запас прочности для более сильного повышения ставки, а принципиально важной для инвесторов экономической статистики вчера не публиковалось. Стоит отметить лишь публикацию июньских данных по инфляционным ожиданиям от ФРБ Нью-Йорка. Они свидетельствовали о росте инфляционных ожиданий на ближайший год с 6,6% в мае до 6,8% июне, до максимумов с начала наблюдений в 2013-м году. С другой стороны, инфляционные ожидания на три года снизились на 0,3% до 3,6%, обновив минимум с января. Тем не менее вряд ли такая динамика свидетельствует о высокой степени доверия ФРС – скорее, они отражают усиливающиеся опасения рецессии.

Отдельно стоит отметить, что вчера инвесторы отыгрывали публикацию на выходных июньской ценовой статистики в Китае. После майского снижения на 0,2% м/м цены в июне не изменились. Тем не менее в годовом выражении инфляция в Поднебесной выросла до 2,5% г/г, в то время как консенсус-прогноз предполагал рост лишь до 2,4% г/г. В первую очередь ускорение роста цен в Китае связано с удорожанием продовольствия максимальными за полтора года темпами. На этом фоне темпы роста индекса цен производителей в июне, наоборот, продолжили снижаться, достигнув уже 6,1% г/г – минимумов с марта 2021-го года. Таким образом, ценовое давление в Китае постепенно переходит со стороны производства на потребителей. Впрочем, учитывая снижающийся в последние месяцы индекс мировых продовольственных цен ФАО, риски для дальнейшего роста инфляции в Китае пока относительно невысокие. Сегодняшний день, вероятно, также не отметится значимыми для рынка событиями – инвесторам сегодня остается лишь следить за заявлениями представителей ФРС. Но уже завтра в США будет опубликована июньская ценовая статистика, которая укажет, по сообщения представителей Белого Дома, на повышенные темпы роста цен.

Вчера фьючерсы на нефть марки Brent в моменте опускались к $103,65/барр., но по итогам дня они выросли на 0,07% до $107,10/барр. Давление на котировки оказывал рост индекса доллара уже выше 108 п., до максимумов с октября 2002-го года. Сегодня нефтяные цены вновь снижаются - фьючерсы Brent с утра падают на 2,15% и торгуются около $104,80/барр. Таким образом, котировки продолжают показывать высокую волатильность на фоне сигналов о возможном снижении спроса и одновременно сохраняющихся опасениях перебоев в поставках. Сегодня, помимо традиционных недельных данных по запасам от Американского института нефти, будут опубликованы месячные отчеты ОПЕК и Минэнерго США. Если в них прогноз по росту спроса в связи с ожиданиями рецессии будет существенно снижен, то фьючерсы Brent сегодня вновь опустятся ниже $104/барр.

Наши ожидания. Большую часть понедельника рубль не показывал ярко выраженной динамики, и курс USDRUB находился вблизи 61 руб./$. Тем не менее вечером рубль перешел к существенному укреплению – по итогам дня курс USDRUB снизился на 3,32% до 58,90 руб./$. Так и не раскрытые подробности рассматриваемых в правительстве мер по ситуации с рублем поддержали вчерашнюю динамику курса. На этом фоне вчера вечером глава Минфина вновь напомнил о перспективах интервенций с использованием валют дружественных стран и отметил, что он не ожидает длительного закрепления курса у 50 руб./$. На фоне таких вербальных интервенций сегодня курс USDRUB растет на 0,40% и находится около 59,15 руб./$. Другие валюты EM с утра также преимущественно слабеют. Во вчерашних заявлениях Антона Силуанова не были раскрыты конкретные предложения, в связи с чем у курса USDRUB сегодня остается потенциал вновь опуститься ниже 59 руб./$.

Аналитики ПАО "Банк "Санкт-Петербург"

Источник - Финам