Аналитика: Мировые рынки решили сделать передышку после ралли

В понедельник, 11 августа, на мировых фондовых рынках преобладают смешанные настроения, инвесторы, по-видимому, решили сделать передышку после существенного роста на прошлой неделе. Поддержку акциям продолжают оказывать в целом позитивные корпоративные отчетности.

Так, в Штатах свои финансовые результаты за 2-й квартал опубликовали уже 90% компаний из состава S&P 500, и, согласно данным FactSet, 81% из них превзошли прогнозы по выручке и прибыли. Увеличение суммарной чистой прибыли эмитентов из индекса апреле-июне в данный момент оценивается в 11,8% г/г. Если этот прогноз оправдается, двухзначный рост будет зафиксирован по итогам третьего квартала подряд. Кроме того, от коррекции рынки сдерживают надежды на скорое возобновление снижения ключевой ставки в США на фоне все большего числа признаков ослабления американской экономики, а также выбора президентом Дональдом Трампом Стивена Мирана, возглавляющего Совет экономических консультантов Белого дома и известного своей критикой политики Федрезерва, в качестве кандидата на вакантный пост в совете управляющих американского ЦБ. По данным CME FedWatch Tool, трейдеры в настоящий момент с 90%-й вероятностью ожидают снижения ключевой ставки ФРС на 25 б.п. на заседании в сентябре, а также рассчитывают на еще один такой же шаг до конца текущего года.

В пятницу основные фондовые индексы США выросли на 0,5-1%, сегодня фьючерсы на них изменяются разнонаправленно и несущественно. Биржи Азии завершили торги преимущественно с повышением на фоне несколько лучших, чем ожидалось, данных по инфляции в Китае. Так, потребительские цены в стране в июле не изменились относительно того же месяца прошлого года, хотя ожидалось снижение на 0,1%. При этом потребцены без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей в июле выросли на 0,8% г/г, что стало самым значительным подъемом за 17 месяцев. Без единой динамики основных индексов началась торговая сессия в Европе. В ближайшее время инвесторы будут ждать данных по динамике потребительских цен в США за июль, которые могут скорректировать прогнозы в отношении дальнейшей траектории ключевой ставки в стране. Кроме того, 12 августа истекает срок временного торгового перемирия между Вашингтоном и Пекином, и инвесторы рассчитывают, что оно будет продлено.

По состоянию на 12:00 МСК индексы Мосбиржи и РТС прибавляли по 2,04%. Сводный европейский фондовый индикатор Stoxx 600 практически не изменился. Китайский CSI 300 повысился на 0,43%, гонконгский Hang Seng – на 0,19%. Фьючерс на S&P 500 окреп на 0,03%, доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась на 3 б.п. до 4,26%. Стоимость октябрьских фьючерсов на нефть Brent снизилась на 0,90% до $66 за баррель.

В США в пятницу стоимость акций авиаконцерна Boeing увеличилась на 0,9% на новости о том, что британское Управление по защите конкуренции и рынкам (Competition and Markets Authority, CMA) одобрило сделку компании по покупке поставщика авиационных компонентов Spirit AeroSystems. В то же время капитализация интернет-сервиса визуальных закладок Pinterest просела на 10%, поскольку скорректированная чистая прибыль компании во 2-м квартале заметно не дотянула до среднерыночных ожиданий. Акции Apple, входящие в состав стратегии «US. Сбалансированная», подорожали на 4,2% на ожиданиях, что планируемые значительные инвестиции компании в экономику США позволят ей избежать предстоящих 100%-х пошлин на поставки полупроводников и чипов в страну.

На торгах в Гонконге лидерами повышения стали акции производителя компонентов и модулей для мобильных телефонов BYD Electronic International (+6,2%), производителя солнечных панелей Xinyi Solar (+5,1%), производителя электроинструментов и электрооборудования Techtronic Industries (+4,4%), автодилера Zhongsheng (+2,8%), автоконцерна Geely Automobile (+2,3%).

Российские фондовые индексы уверенно растут в понедельник, продолжая позитивную динамику предыдущих торговых сессий. Поддержку отечественным акциям оказывают ожидания личной встречи президентов США и РФ, которая состоится в эту пятницу на Аляске, а также отсутствие новых санкций против российских торговых партнеров, которыми грозил Дональд Трамп. Ранее представители российских властей сообщили, что предложения американской стороны по урегулированию украинского конфликта приемлемы, поэтому можно рассчитывать на положительных исход переговоров. В то же время лидеры европейских стран заявляют о намерении встретиться с Трампом до его переговоров с Владимиром Путиным, а также о продолжении поддержки Киева и давлении на Россию. В связи с этим новостной фон вокруг украинской темы в ближайшие дни, вероятно, будет весьма противоречивым, так что следует ожидать повышения волатильности российских акций, и инвесторам стоит сохранять бдительность.

В лидерах повышения к середине дня находились акции «Россетей» (+4,6%), «Северстали» (+4%), «РуссНефти» (+3,2%), «ММК» (+2,9%), «РусГидро» (+2,8%), «НЛМК» (+2,8%). В минусе между тем торговались бумаги «Самолета» (-3,4%), «МКБ» (-1%), «Татнефти» (ао -0,5), «Мосэнерго» (-0,3%).

«Сбер», ведущий кредитор страны, сообщил, что его чистая прибыль по РСБУ в июле увеличилась на 2,7% г/г до 144,9 млрд руб., а по итогам первых 7 месяцев текущего года составила 971,5 млрд руб., при рентабельности капитала (ROE) на уровне 22,1%. Обыкновенные акции банка подорожали на 0,6%, привилегированные – на 0,8%.

Техническая картина

Индекс Мосбиржи. С точки зрения теханализа на дневном графике индекс Мосбиржи в ходе быстрого роста превысил 50-дневную скользящую среднюю, пробил сопротивление 2850 пунктов, а также протестировал уровень 3000 пунктов. При преодолении последнего целью дальнейшего повышения станет апрельский пик 3052 пункта, однако в связи с перекупленностью индекса растет риск существенной коррекции.

S&P 500. На дневном графике S&P 500 оттолкнулся от верхней границы локального восходящего канала. Ожидаем продолжения повышения с возможным обновлением исторического максимума.

Euro STOXX 600. На дневном графике STOXX 600 оттолкнулся от уровня поддержки 536 пунктов и преодолел 50-дневную скользящую среднюю. Целью дальнейшего роста выступает отметка 555 пунктов.

CSI 300. На дневном графике CSI 300 оттолкнулся от нижней границы локального восходящего канала. Ожидаем продолжения повышения с ближайшей целью на уровне сопротивления 4200 пунктов.

Игорь Додонов,
заместитель руководителя
отдела анализа акций
ФГ "Финам"

Источник - Финам