Аналитика: Мировые индексы восстанавливаются после снижения на фоне слабых данных по рынку труда США

В понедельник, 4 августа, мировые фондовые индексы показывают “бычью” динамику.

В пятницу внимание инвесторов привлекли слабые данные по рынку труда США и квартальные отчеты компаний. Президент США Дональд Трамп подписал указ о введении пошлин от 10% до 41% для ряда торговых партнеров, что также негативно сказалось на настроениях.

В июле число рабочих мест выросло на 73 тыс., что значительно ниже ожиданий рынка, а уровень безработицы повысился до 4,2%. Данные за май и июнь были пересмотрены в сторону значительного снижения: в июне и мае количество рабочих мест выросло всего на 14 тыс. и на 19 тыс., а не на соответственно 147 тыс. и 144 тыс., как было объявлено ранее.

Такие провальные данные показывают слабость в экономике, что отразилось на рынках в минувшую пятницу. Эта слабость видна и в отчётах компаний, поэтому возможно продолжение снижения. Тем не менее, в первые часы понедельника на мировых площадках прослеживается небольшой отскок.

По состоянию на 12:00 МСК европейский STOXX 600 растёт на 0,7%, а фьючерс на S&P 500 на 0,7%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США растёт на 1 б.п. и составляет 4,244%. Китайский CSI 300 вырос на 0,4%, а гонконгский Hang Seng на 0,9%. Фьючерсы на нефть Brent снижаются на 1,1%. Индексы Мосбиржи и долларовый РТС растут на 0,8%

Акции Amazon упали на 8,3% из-за разочаровывающего прогноза операционной прибыли, несмотря на сильные квартальные результаты. Бумаги Moderna снизились на 6,6% после снижения верхней границы прогноза выручки на 2025 год и объявления о сокращении 10% персонала.

Стоимость Coinbase рухнула на 16,7%: компания увеличила чистую прибыль, но выручка не оправдала ожиданий. Котировки Apple, чьи акции входят в стратегию «US. Сбалансированная», опустились на 2,5%, несмотря на хорошие квартальные показатели.

От торговых войн также сильно страдают компании военно-промышленного комплекса. После объявления временного перемирия между США и Китаем в мае этого года, последний ограничил экспорт редкоземельных металлов в страны запада. От этого сырья сильно зависит ВПК. Китай контролирует около 90% всего рынка редкоземельных металлов, что заставляет американские корпорации искать альтернативы по всему миру, что отражается в росте себестоимости.

10 августа заканчивается тарифное перемирие между США и Китаем. Факт сильной зависимости поставок редкоземельных металлов может склонить США к продлению низких тарифных пошлин.

На Гонконге выросла стоимость производителя компьютеров Lenovo - на 5,0%, чипмейкера Semiconductor Manufacturing International - на 2,9%, производителя потребительской электроники Xiaomi - на 2,2%, интернет-компаний Tencent и Baidu - на 2,8% и 0,7% соответственно.

Российские инвесторы также в ожидании решения США по наложению санкций на РФ. 8 августа истекает новый срок, данный России Дональдом Трампом. Если к этому числу не будет заключено перемирие, то американский президент планирует наложить новые санкции на РФ.

Учитывая скорость переговорного процесса с Украиной перемирие к концу недели не будет заключено. Инвесторы надеются, что встреча спецпосленника США с Владимиром Путиным смягчит потенциальное санкционное давление, но нам кажется, что это маловероятно.

В любом случае, новые санкции США не сильно повлияют на российскую экономику, и лишь отодвинут возможность перемирия с Украиной, к чему так стремится США. Понимание этого может вновь заставить США перенести срок по перемирию, что станет поддержкой для рынка.

Мы позитивно оцениваем перспективы российского фондового рынка с текущих значений.

Среди лидеров роста сегодня: М’Видео (+1,6%), СПБ Биржа (+1,6%), Газпром (+1,4%). В лидерах снижения: Позитив (-1,6%), Камаз (-1,5%), Озон (-1,0%).

Техническая картина

Индекс Мосбиржи. Индекс вновь выше уровня 2735 пунктов. При закрытиидня выше уровня возможен рост до 2800 пунктов.

S&P 500. Индекс приближается к поддержке 6153 пункта. При удержании уровня возможен отскок для закрытия гэпа на 6334 пункта.

Euro STOXX 600. STOXX 600 вновь ниже 545 пунктов. Вероятен тест уровня снизу-вверх. Если котировки не закроют неделю выше него, то возможно снижение до 526 пунктов.

CSI 300. Индекс образовал «бычье поглощение». Возможно продолжение роста.

Никита Степанов,
аналитик ФГ "Финам"