Аналитика: Ипотека. Шаг на 8 лет назад

Российское ипотечное кредитование по итогам 2025 года, вероятно, покажет худший результат за восемь лет по числу выданных кредитов. Сегмент держится на льготных госпрограммах и ждёт последовательного снижения ставок.

В 2025 году в количественном выражении ипотечный рынок может откатиться на восемь лет назад. В текущем году, по оценкам НКР, будет выдано 0,8-1 млн новых ипотечных кредитов, что означает снижение на 30-40% по сравнению с 2024 годом. В последний раз схожие значения наблюдались в 2016–2017 годах.

Объём кредитования более чем на 80% будет обеспечен льготными ипотечными программами (прежде всего, семейной ипотекой), ставки по которым ниже средних значений 2016–2017 годов.

В стоимостном выражении падение сегмента будет меньше (на 25-30%), его сдержит рост среднего чека. В результате банки выдадут ипотечные займы на 3,3-3,7 трлн руб., что сопоставимо со средним объёмом рынка в 2018–2020 годах (3,5 трлн руб.).

Средневзвешенные процентные ставки в ипотечном сегменте в 2025 году составят 8,5-9,5%. Несмотря на запретительную для клиентов стоимость рыночных кредитов, средневзвешенные ставки будут близки к уровню прошлого года (8,8%) благодаря доминированию льготных программ в новых выдачах. Однако вследствие существенно возросшей стоимости квадратного метра спрос на жильё даже при таких ставках будет сопоставим с 2016–2017 годами, когда ставки в среднем составляли 11-12%.

Средний ежемесячный платёж в текущем году, вероятно, впервые пересечёт отметку 35 тыс. руб. (+13%). За 2024 год он поднялся всего на 3%, до 31 тыс. руб. НКР ожидает, что рост ускорится в случае введения регулятором во втором полугодии количественного ограничения выдачи ипотеки с показателем долговой нагрузки (ПДН) выше 80%. По той же причине средний чек новой выдачи в сегменте может закрепиться на уровне выше 4 млн руб., хотя его среднее значение за 2024 год снизилось на 1,3% в сравнении с 2023 годом, до 3,7 млн руб.

Источник - НКР