Аналитика: Доллар может закончить четверг выше 60 рублей

В мире. Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг перешли к росту, по итогам дня прибавив 14 б.п. и достигнув 3,76% годовых. Сегодня они слабо растут и находятся около 3,77% годовых. Фондовые индексы США вчера вернулись к снижению, но лишь умеренному – по итогам дня S&P500 потерял 0,20%, Dow Jones снизился на 0,14%, а NASDAQ – на 0,25%.

В среду в центре внимания мирового рынка остались экономические данные. Прежде всего, стоит отметить вчерашнюю публикацию неофициальной статистики по росту занятости в США от ADP. Она указала на ускорение роста занятости со 185 тыс. новых вакансий до 208 тыс. Консенсус-прогноз предполагал немного более слабый рост числа занятых – на 200 тыс. В результате вчерашние данные не указали на ухудшение ситуации на рынке труда, что несколько снижает вероятность более мягких действий со стороны ФРС. Вчера этому способствовала и публикация сентябрьского индекса деловой активности в американской сфере услуг от ISM. Показатель за месяц снизился лишь незначительно – на 0,2 п. до 56,7 п., в то время как прогнозировалось его снижение до 56 п. При этом составляющие показателя свидетельствовали о дальнейшем ослаблении ценового давления и росте занятости, что пока располагает к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики в США. Наконец, вчера вышли полные августовские данные по торговому балансу США. Торговый дефицит страны продолжил снижаться, опустившись уже до $67,4 млрд – минимумов с мая 2021-го года. Более низкий торговый дефицит США также способствует укреплению доллара в дополнение к фактору низкого спроса на рисковые активы в мире. Сегодняшний день в мире отметится публикацией августовской статистики по розничным продажам в еврозоне и недельных данных по числу обращений за пособиями по безработице в США. Помимо этого, инвесторы сегодня будут оценивать новую порцию заявлений представителей ФРС.

Вчера главным событием для нефтяного рынка стала встреча ОПЕК+. По ее итогам было принято решение снизить квоты по добыче сразу на 2 млн барр./сутки даже на фоне призывов США нарастить добычу нефти. В результате представители США вчера объявили о намерениях продать дополнительные 10 млн барр. нефти из стратегического резерва страны, что несколько ограничило позитив от решения картеля. Не менее важными были и вчерашние заявления представителей России после заседания ОПЕК+. В них вновь подчеркивалось, что российская нефть не будет поставляться странам, которые будут вводить потолок цен на нее – на этом фоне опасения перебоев в поставках энергоресурсов в среду вновь усилились. Вчера поддержку нефтяным котировкам оказала и публикация недельных данных по запасам от Минэнерго США. Они указали на снижение запасов нефти за неделю на 1,36 млн барр., в то время как прогнозировался их рост на 2,05 млн барр. В результате фьючерсы на нефть марки Brent вчера выросли на 1,71% до $93,37/барр. Сегодня они растут на 0,20% и торгуются около $93,56/барр. Теперь ОПЕК+ планирует проводить встречи реже – раз в полгода, если не понадобится провести внеочередное заседание по рекомендациям мониторингового комитета. А сегодня динамику нефтяных котировок во многом определят подробности предлагаемого плана по введению потолка цен на российскую нефть. Вероятно, риски перебоев в поставках нефти останутся на повышенных уровнях, и фьючерсы Brent попробуют закрепиться на уровнях выше $92,50/барр.

В России. Вчера вечером Росстат опубликовал традиционные недельные данные по инфляции. Цены в стране вновь выросли по итогам недели, хоть их рост и замедлился с 0,08% н/н до 0,07% н/н. В годовом выражении темпы инфляции снизились до 13,50% г/г. Очередной рост цен за неделю вновь объясняется в первую очередь тем, что цены на плодоовощи перешли к росту. В этой категории продолжают дешеветь лишь яблоки и репчатый лук, впрочем, стоит отметить, что рост цен на огурцы замедлился с 7,2% н/н уже до 3,9% н/н. Помимо этого, за неделю несколько усилилось снижение цен на бытовую химию, а цены на полеты эконом классом продолжили умеренно снижаться. В целом последние данные продолжают напоминать о возможном окончании цикла смягчения ДКП. Тем не менее потребительский спрос остается слабым, что еще может отразиться в данных по инфляции до заседания ЦБ 28-го октября.

Наши ожидания. В среду рубль перешел к более резкому ослаблению – по итогам дня курс USDRUB вырос сразу на 2,07% до 60,17 руб./$. Вчера продолжили снижаться риски блокировки недружественных валют после того, как были раскрыты основные направления новых санкций со стороны ЕС. В результате курс USDRUB заметно вырос даже на фоне растущих нефтяных цен, сегодня он снижается на 0,15% и находится около 60,08 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Сегодня курс USDRUB может опускаться ниже 60 руб./$. Тем не менее сегодня должны быть окончательно раскрыты подробности новых санкций – если в них так и не будут введены ограничения на использование недружественных валют, то курс USDRUB может все же закончить четверг выше 60 руб./$.

Аналитики ПАО "Банк "Санкт-Петербург"

Источник - Финам