Аналитика: Банк России может снизить ключевую ставку сразу на 200 б.п.

Во вторник, 15 июля, на мировых фондовых рынках складывается преимущественно положительная динамика — однако оптимизм осторожен из -за неопределённости вокруг американской тарифной политики и ожидания ключевых макроэкономических отчетов.

В США инвесторы готовятся к публикации июньских данных по индексу потребительских цен, которые могут впервые отразить влияние новых пошлин на инфляцию. Фьючерсы на S&P 500 прибавляют 0,3%, а на Nasdaq — 0,5% после достижения индексом новых исторических максимумов накануне; Dow Jones остаётся около нулевой отметки. Сезон корпоративной отчетности открывают ведущие банки — JPMorgan, Citi и Wells Fargo, инвесторы ждут подтверждения устойчивости бизнеса на фоне потрясений во втором квартале из-за тарифной неопределённости. Тема пошлин остаётся главной: Дональд Трамп продолжает рассылать торговым партнёрам письма с уведомлениями о 25%-ных пошлинах, ссылаясь на готовность к переговорам, но настаивая, что «письма — и есть сделки». Рынок закладывает в цены паузу по ставке ФРС в июле и снижение к сентябрю, а золото подорожало до $3 372 за унцию на фоне сохранения спроса на защитные активы.

В Азии итоги торгов преимущественно в плюсе. на фоне выхода данных по ВВП Китая, превзошедших ожидания аналитиков. Экономика КНР во втором квартале выросла на 5,2% в годовом выражении, тогда как консенсус-прогноз Reuters составлял 5,1%. Несмотря на некоторое замедление по сравнению с первым кварталом (5,4%), новость была воспринята рынком позитивно, но среди инвесторов сохраняются ожидания новых стимулов для борьбы с дефляционными рисками. Сильный рост показали китайские технологические компании после сообщений о скором возобновлении поставок AI-чипов Nvidia H20 в Китай. Акции Alibaba, Tencent и Baidu прибавили 1–2% и опередили динамику индекса Hang Seng, который вырос на 1,6% и закрылся на отметке 24 590,12 пункта. CSI 300 остался практически без изменений (4 019,06 пункта), а Shanghai Composite снизился на 0,42%. Японский Nikkei 225 поднялся на 0,55% до 39 678,02 пункта, а Topix остался стабильным. Южнокорейский Kospi укрепился на 0,41% (3 215,28 пункта), а индекс малых компаний Kosdaq вырос на 1,69%. Австралийский S&P/ASX 200 завершил сессию на 0,7% выше, на уровне 8 630,30. Индийские рынки также закрылись ростом: Nifty 50 прибавил 0,43%, Sensex — 0,31%. В целом, спрос на рисковые активы в регионе был поддержан не только сильной статистикой из Китая, но и ожиданиями квартальной отчётности на Уолл-стрит, а также ключевых данных по инфляции в США

В Европе сессия открылась ростом: STOXX 600 к середине дня растёт на 0,33% до 548,8 пункта. Позитивно отличились рынка бумаги автопроизводителей Mercedes-Benz (+1,49%), BMW (+1,25%) и Volkswagen (+1.06%). В плюсе также датский девелопер Orsted (+5,5% после апгрейда от Morgan Stanley). Трамп накануне пригрозил 30%-ными пошлинами на большинство товаров из ЕС, но сегодня выразил готовность к переговорам, благодаря чему покупки в секторе «циклических» компаний оживились. Впереди публикация важной статистики по промышленности еврозоны за май и июльский индекс деловых ожиданий ZEW в Германии. Инвесторы внимательно следят за развитием переговоров между ЕС и США и не исключают ответных мер со стороны Брюсселя в случае провала диалога по торговому соглашению.

Во вторник, 15 июля, российский рынок акций продолжает уверенное восстановление: к середине дня индекс МосБиржи и индекс РТС прибавили по 1,6%, поднявшись выше 2757 и 1108 пунктов соответственно. Позитивную динамику поддержали заявления президента США Дональда Трампа о намерении ввести вторичные пошлины на 100% против России только в случае отсутствия сделки по Украине в течение 50 дней, что участники рынка восприняли как менее жёсткий, чем ожидалось, сценарий.

Лидерами роста к середине дня выступают : СОЛЛЕРС (+3,69%), МТС (+3,03%), Ozon Holdings (+2,55%), Полюс (+2,47%), МКПАО Т-Технологии (+2,45%), Юнипро (+2,38%), Селигдар (+2,22%), ВТБ (+2,22%), ВК МКПАО (+1,91%), ПИК (+1,80%)

Лидеры падения: НоваБев Групп (–2,06%), ОГК-2 (–1,10%), Интер РАО (–0,98%), Роснефть (–0,89%), РуссНефть (–0,76%), НМТП (–0,70%), Мечел а.п. (–0,68%), Акрон (–0,59%), СПБ Биржа (–0,54%), Ростелеком (–0,43%)

На рынке сохраняется высокая волатильность, поскольку инвесторы оценивают дальнейшие шаги США по санкциям и тарифам, а также следят за обсуждением нового пакета ограничений в Евросоюзе. В фокусе также остаются ожидания июльского заседания Банка России: эксперты не исключают снижения ключевой ставки сразу на 200 б.п., что может стать дополнительным драйвером для роста российских акций.

Техническая картина

Индекс Мосбиржи. Оттолкнувшись в понедельник от уровня поддержки в 2600 пунктов, индекс Мосбиржи продолжая двигаться в рамках восходящего импульса находясь на отметке 2758 пунктов. Ближайшая цель быков – пробитие и закрепление выше уровня сопротивления на уровне 2800 пунктов

S&P 500. На дневном графике S&P 500 сохраняется уверенный восходящий тренд: скользящие средние (МА50, МА200), сформировавшие золотой крест, остаются ниже текущих котировок. Сейчас индекс торгуется на уровне 6 268 пунктов, продолжая тестировать зону сопротивления 6 280.

STOXX 600. На дневном графике STOXX 600 торгуется выше 50-дневной скользящей средней, которая сейчас проходит по отметке 545,6 пункта. В начале недели индекс оттолкнулся от этого уровня и поднялся до 548 пунктов, что технически подтверждает сохранение краткосрочного восходящего импульса.

CSI 300. На дневном графике CSI 300 начинает консолидироваться выше важной отметки в 4000 пунктов. В ближайшей перспективе наиболее вероятен сценарий продолжения консолидации индекса в диапазоне 4 000–4 050 пунктов. В случае возвращения индекса ниже 4 000 точкой опоры для быков станет уровень поддержки в районе 3 900 пунктов, где проходит предыдущая зона консолидации и 50-дневная скользящая средняя

Магомед Магомедов,
аналитик ФГ «Финам»

Источник - Финам