Аналитика: Американская тарифная политика поддерживает негативные настроения на рынках

В пятницу, 8 августа, на мировых фондовых рынках отсутствует общая динамика, и заметная часть из них смотрит вниз после того, как вчера вступили в силу торговые тарифы Соединенных Штатов в отношении более 60 стран в размере от 15% до 41%.

Торги в США в четверг завершились разнонаправленно: индекс Dow Jones упал на 0,51%, S&P 500 отступил на 0,08%, а Nasdaq Composite вырос на 0,35%. Дональд Трамп объявил в четверг о своем намерении выдвинуть Стивена Мирана, нынешнего председателя Совета экономических консультантов, в Совет управляющих Федеральной резервной системы вместо Адриану Куглер, которая уходит в отставку. Инвесторы также учитывали сообщения о том, что член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер может быть выбран Трампом на пост главы Федеральной резервной системы, что усиливает ожидания снижения ставки в сентябре.

Между тем число первичных заявок на пособие по безработице в США выросло на 7 тыс. по сравнению с предыдущей неделей, достигнув 226 тыс. в четвертую неделю июля, что значительно выше рыночных ожиданий более слабого роста до 221 тыс. В свою очередь, число повторных заявок на пособие по безработице взлетело на 38 тыс. до 1974 тыс. на предыдущей неделе, то есть значительно выше рыночных ожиданий в 1950 тыс. Это самый высокий уровень безработицы с ноября 2021 г., который подтверждает мнение о резком замедлении найма и ослаблении рынка труда, хотя первичные заявки все еще остаются ниже более высоких уровней начала июня.

Акции фармацевтической компании Eli Lilly обвалились на 11,14% после публикации результатов исследования препарата для похудения, которые оказались слабее ожиданий. Акции Intel снизились на 3,14% после того, как президент Трамп публично призвал к отставке генерального директора компании Лип-Бу Тана, инвестировавшего в китайские компании, из-за возможного конфликта интересов. Акции Airbnb, компании, предоставляющей услуги по аренде жилья для отдыха, упали на 8,02% после публикации квартальных результатов и прогноза более слабого роста до конца года.

Акции производителей чипов получили поддержку после объявления президента Дональда Трампа о введении 100-процентной пошлины на импорт полупроводников, за исключением компаний, которые обязались производить продукцию в США. На этой информации акции AMD выросли в четверг на 5,69%. Акции Apple, которые включены в состав стратегии «US. Сбалансированная», поднялись в цене на 3,18% после заявления компании о плане инвестиций в США на сумму $100 млрд в дополнение к предыдущим обязательствам.

Сегодня, по состоянию на 11:00 мск, фьючерс на индекс S&P 500 повышается на 0,2%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снижается на 0,7 б.п. до уровня 4,249%. Фьючерс на нефть марки Brent с поставкой в октябре приподнимается на 0,11% до $ 66,50 за баррель. Декабрьский фьючерс на золото растет на 1,11% до $3492,12 за унцию.

На рынках Азиатско-Тихоокеанского региона за небольшим исключением преобладает негативная динамика. Австралийский ASX снизился на 0,28%. Индийский BSE Sensex теряет 0,63%. Южнокорейский KOSPI опустился на 0,55%. Гонконгский Hang Seng упал на 0,95%. Сводный китайский фондовый индекс CSI 300 отступил на 0,24%. Исключением стал японский Nikkei 225, который вырос 1,91%.

Правительство США в четверг согласилось внести поправки в президентский указ об отмене пересекающихся пошлин на японские товары после переговоров в Вашингтоне с торговым переговорщиком Токио Рёсэем Акадзавой. Министр торговли Говард Лютник и министр финансов Скотт Бессент заявили, что пересмотрят указ от 31 июля и вернут любые излишне собранные пошлины. Они также подтвердили, что президент Трамп снизит пошлины на автомобили с 27,5% до 15% отдельным указом в соответствии с двусторонним торговым соглашением.

На торгах в Гонконге в аутсайдерах дня оказались акции SMIC (-8,23%), Wharf Real Estate (-8,17%), Zhongsheng (-3,61%), WuXi Biologics (-2,66%) и Alibaba (-2,43%). Среди растущих оказались акции CSPC Pharma (+5,68%), China Hongqiao (+3,66%), China Unicom Hong Kong (+2,58%), Zijin Mining Group (+2,31%) и Hengan (+2,01%).

Европейские индексы в начале торгов показывают неуверенную разнонаправленную динамику. Сводный континентальный индекс STOXX Europe 600 прибавляет около 0,2%.

Среди лидеров роста в начале дня оказались акции германских компаний Bechtle (+11,93%) и Close Brothers (+4,24%), французских Atos (+4,78%) и Casino Guichard Perrachon (+3,16%), а также норвежской Novo Nordisk (+4,37%), британской Capita (+3,64%) и австрийского Raiffeisen Bank (+3,01%).

Среди аутсайдеров худшая динамика у германских компаний Munchener Ruck (-8,21%), Adler (-5,21%) и Hannover Rueckversicherung (-3,57%), а также у британских Tullow Oil (-5,01%), InterContinental (-3,03%) и Flutter Entertainment (-2,75%).

Российский рынок в пятницу начал торги умеренным подъемом, отыгрывая часть вечернего снижения после того, как Вашингтон официально опроверг, что условием саммита президентов США и РФ должна быть встреча Путина с Зеленским. Напомним, что накануне представитель Кремля подтвердил, что президенты Трамп и Путин встретятся в ближайшие дни, что станет их первой встречей на высшем уровне с 2021 г., а представитель Белого дома заявил, что встреча может состояться уже на следующей неделе.

По состоянию на 11:40 мск индексы МосБиржи и РТС показывают около нулевую динамику по отношению к уровням закрытия дневной сессии четверга. Среди индексных бумаг хуже рынка торгуются акции «Юнипро» (−2,37%), «Яндекса» (-1,08%), «Аэрофлота» (-1,06%, «Северстали» (-1,00%) и «Татнефти» а.о. (-0,95%) и а.п. (-0,90%). В лидеры роста вышли бумаги МКБ (+3,11%), Группы «Позитив» (+1,83%), «ФосАгро» (+1,54%), ЮГК (+1,15%) и «Мосэнерго» (+0,91%).

Накануне вечером компания «ФосАгро» раскрыла сильные результаты за 6 месяцев 2025 г. Производство агрохимической продукции выросло (г/г) на 4,0%, продажи увеличились на 2,4%. Консолидированная выручка поднялась на 23,6%, прибыль – на 41,3%, свободный денежный поток вырос более чем в два раза, чистый долг сократился на 24,5%. По итогам полугодия совет директоров компании рекомендовал дивиденды в размере 387 руб. на акцию. Доходность около 5,6%. Реестр будет закрыт 1 октября.

Техническая картина

Индекс МосБиржи

Индекс МосБиржи показал признаки разворота наверх, однако пока упирается в сопротивление чуть выше 2900 пунктов, где пока не удается закрепиться. Кроме того, на пути вверх есть еще уровень сопротивления в районе 3050 пунктов и близость RSI (14) к зоне перекупленности.

S&P 500 Индекс S&P 500 удержался в рамках повышающегося канала, поднимаясь вдоль его нижней границы. Поддержка сформировалась в районе между 6150 и 6200 пунктов. Сопротивление может проявить силу при приближении индекса к уровню 6500 пунктов.

STOXX Europe 600

Индекс STOXX 600 продолжает колебаться в боковом диапазоне. Он остается зажатым между уровнем сопротивления, который сформировался около 555 пунктов и долгосрочным уровнем поддержки, который сохраняется в районе 530 пунктов.

CSI 300

Индекс CSI 300 вернулся к линии среднесрочного восходящего тренда в районе выше 4000 пунктов после того, как встретил сопротивление на подходе к уровню 4200 пунктов. Следующий серьезный уровень поддержки находится вблизи значения 3830 пунктов.

Алексей Калачев,
аналитик ФГ «Финам»