Аналитика: Инфляционный позитив и риторика ЦБ поддержали рубль, но надавили на сырьевые акции

16.01.2019   \  Аналитика

Индекс МосБиржи по итогам дня потерял 0,2% до 2435 пунктов, а соответствующий валютный аналог РТС на фоне укрепления рубля прибавил 0,4% до 1153 пунктов.

Основные западные площадки вновь торговались на позитиве: европейский STOXX 600 к вечеру прибавлял 0,59%, а американский S&P 500 рос на 0,31%. ЦБ Турции сохранил ставку на уровне 24%. Таким образом, опасного с точки зрения реинкарнации валютного кризиса на развивающихся рынка понижения не состоялось. В Великобритании депутаты проголосовали против Brexit. В США драйвером роста рынка стали подорожавшие на сильных корпоративных отчётностях банки. Так, результаты Bank of America сильно превзошли ожидания. Прибыль выросла на 39% с $5,3 млрд до $7,28 млрд. EPS составил $0,70 по сравнению с ожиданиями $0,63. Повышение процентных ставок оказало положительную роль на маржинальность бизнеса. Банк смог повысить ставки по кредитным картам и ипотекам.

Цены на недвижимость в КНР за декабрь выросли на 9,7%, предыдущее значение +9,3%. В Германии индекс потребительских цен составил 1,7% г/г, в соответствии с ожиданиями. В Великобритании инфляция составила 2,1%, в соответствии с ожиданиями.

На Московской бирже в лидерах падения были En+ (-3,6%), «Русснефть» (-3%) и «ПИК» (-1,9%). В лидерах роста находились «Россети» (+4,8%), «Распадская» (+1,9%) и Сбербанк (ао +1,7%).

Сбербанк в 2018 году увеличил чистую прибыль по РСБУ на 24% – до 811 млрд. рублей. Результаты в целом ожидаемые, прибыль по МСФО будет в районе 900 млрд руб. Тем не менее есть интрига по поводу того, сколько средства пойдёт на дивиденды по итогам года – 40% или 50%. Соответственно, дивиденд на акцию составит от 16 руб. до 19 руб. Мы рекомендуем клиентам присмотреться к привилегированным акциям компании.

Фьючерсы на нефть основных сортов к вечеру дешевели в пределах 0,8%. Сорт Brent стоил $60,4, а WTI – $52. По отчёту EIA, запасы нефти снизились на 2,7 млн бар., но добыча подскочила на 200 тыс. бар. в сутки.

На валютном рынке Московской биржи доллар США к вечеру терял 0,7% до 66,5 руб., а евро снижался на 0,8% до 75,8 руб. После публикации Росстатом инфляции за 14 дней нового года стало понятно, что повышение ставки НДС повлияло на уровень цен в меньшей степени, чем ожидалось. Судя по риторике чиновников ЦБ, инфляционные риски снизились. По всей видимости, в январе локальный пик инфляции будет 5,3%, что позволяет ЦБ РФ не повышать ставку в 1 полугодии и начать её снижение во 2 полугодии. Мы подтверждаем прогноз: в 3 квартале ставка ЦБ снизится до 7,5% годовых, а к концу 4 квартала может снизится до 7,25% годовых. На ожидании разворота цикла по ключевой ставке повышенным спросом пользовались ОФЗ, в т.ч. в рамках аукциона Минфина.

На вечерней сессии позитивный внешний фон поддержит фьючерс на индекс МосБиржи, рубль укрепится к доллару США.

Тимур Нигматуллин
аналитик «Открытие Брокер»

Авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий.
Это интересно    Сегодня 22:38

Метро Москвы намерено протестировать систему распознавания лиц для оплаты проезда

Московский метрополитен намерен начать тестирование системы распознавания лиц для оплаты проезда и прорабатывает варианты проведения этого пилотного проекта совместно с рядом крупных компаний, сообщили ТАСС в пресс-службе столичной подземки.

Точка зрения    Сегодня 20:03

Перспективы повышения ставки ЕЦБ выглядят все более отдаленными

Опубликованный сегодня ежемесячный отчет ЕЦБ показал, что экономика еврозоны продолжает замедляться. При этом негативный эффект, по мнению регулятора, сейчас по большей части связан с внешними рисками, в том числе с замедлением глобальной экономики, снижением объемов мировой то...